КОГДА ПРИДЕТ «БЕДА» ГДЕ ВАМ СЛЕДУЕТ БЫТЬ? ДОВОДЫ В ПОЛЬЗУ ЗОЛОТА

Представьте, что мировая экономика входит в штопор. Начинается паника, и все начинают продавать рисковые активы. Где вам следует искать безопасное место? Кэш является наиболее ликвидным активом но какой кэш? Естественно, в первую очередь внимание привлекает доллар. И все же фискальная недисциплинированность Америки и ее значительный дефицит по счету текущих операций, возможно, заставляют взять паузу. Другие валюты тоже имеют свои недостатки. Есть еще один пункт назначения, о котором вы можете подумать, хотя бы потому, что другие начинают думать о нем же. И речь идет о золоте.

Многие люди отвечают на это предложение, осторожно отступая и требуя срочной встречи в другом месте. Золото собирает вместе странную компанию. Пылкие золотые жуки, похоже, знают много об огнестрельном оружии, лучших местах с доступом к пресной воде и наилучших способах сохранения пищи. И в чем, в конце концов, заключаются достоинства золота? Предполагается, что оно является хеджем от инфляции. Тем не менее, инфляция совсем не высока, чтобы страховаться от нее. Инфляция едва ли угрожает стандартному таргету, установленному в богатых странах на отметке в 2%. И после недавнего удорожания на $100 за унцию золото вряд ли можно считать дешевым по прошлым стандартам с учетом поправки на инфляцию (см. график).

ВОТ ГДЕ СТАРТУЕТ СЛЕДУЮЩИЙ КРИЗИС

Предпосылки для ожидаемого финансового краха вполне обоснованы. Финансовые кризисы происходят регулярно. Так, они случались в 1987, 1994, 1998, 2000, 2007-08 годах. В среднем за последние тридцать лет это событие происходило примерно раз в пять лет. В течение последних десяти лет не было ни одного финансового кризиса, поэтому мир уже давно заждался его наступления. Кроме того, случается так, что каждый следующий кризис больше, чем предыдущий, и он требует бо́льших интервенций со стороны центральных банков.

Эта закономерность объясняется масштабом системы. В сложных динамических системах, таких как рынки капитала, риск является экспоненциальной функцией масштаба системы. Увеличение масштабов рынка коррелирует с экспоненциально бо́льшими рыночными крахами.

МИР НА ПОРОГЕ ИЗМЕНЕНИЙ, ИНВЕСТОРЫ ИЗ ШВЕЙЦАРИИ И ГЕРМАНИИ ВЫБИРАЮТ ЗОЛОТО

Современный мир не подготовлен к тому, что его ожидает в будущем. В случае усиления мирового финансового кризиса роль золота в качестве единственно надежных денег будет только возрастать. При этом будет также существовать риск хранения золота и денег в банке.

Лишь не многим людям дано видеть и понимать глобальные проблемы. Поэтому большинство людей так и не смогут подготовиться к финансовому кризису, который надвигается на мировую экономику. Даже политики не всегда понимают, что решать нужно глобальные проблемы, а не текущие политические вопросы своей страны. Ведь в случае краха мировой финансовой системы внутриполитические разногласия больше не будут иметь значения.

ПОЛИТИКА, ЭКОНОМИКА И СТРАХОВКА ОТ ВОЗМОЖНОГО КРАХА

Текущую политику Дональда Трампа можно сравнить с решением бывшего Президента США Ричарда Никсона в августе 1971 г., когда он обвинил весь в мир в том, что другие страны хотят обрушить американский доллар. Но президент Франции Де Голль понял, куда дует ветер, и потребовал обмена бумажных долларов на физическое золото.

Стоит напомнить, что до 1971 г. доллар США был обеспечен физическим золотом, и практически любая страна могла потребовать обмена бумажных долларов на реальный драгметалл. После того, как тогдашний президент Франции Де Голль создал прецедент, валюта США оказалась под давлением. Ричард Никсон пошел на крайний шаг и официально объявил об отказе США обменивать доллары на золото другим государствам. Это событие произошло 15 августа 1971 г. Оно также знаменует окончательный конец золотого стандарта. После этого в американской и мировой экономиках начались необратимые процессы. В мире началось распространение кредитной системы и печатание ничем не обеспеченных денег. Только лишь небольшая группа людей смогла разбогатеть на отмене привязки доллара к золоту. Остальная часть мира погрязла в долгах и вряд ли сможет с ними когда-либо расплатиться.

ЯВЛЯЕТСЯ ЛИ БЛОКЧЕЙН ГАРАНТИЕЙ ОТ НОВОГО КРИЗИСА ?

Ровно 10 лет назад в мире финансов взорвалась самая настоящая бомба, которая привела к нарастающему по своей мощности сначала финансовому, а потом и экономическому кризису. Подпитка экономики свежими кредитами рухнула, банки заморозили процесс выдачи новых денег, национальные промышленности многих стран начали свободное падение.

Марк Беттингер, можно сказать, на собственной шкуре, пережил кризис 2008 года. Тогда он еще работал в швейцарском банковском секторе. «Самая большая проблема состояла на тот момент в отсутствии взаимного доверия. Никто не мог точно предсказать, какой банк сколько имеет необеспеченных долгов. Поэтому, недолго думая, банки просто прекратили торговать друг с другом, и межбанковский рынок кредитов рухнул в одночасье», — рассказал он в Давосе порталу swissinfo.ch.

КРУПНЕЙШИЕ ШВЕЙЦАРСКИЕ БАНКИ ТЕРЯЮТ «СИСТЕМНУЮ РЕЛЕВАНТНОСТЬ»

«Системная релевантность» банка показывает, какой ущерб будет нанесен мировой экономике в случае банкротства соответствующего кредитного учреждения. Чем выше «системная релевантность», тем банк потенциально опаснее для всего мира.

По последним данным швейцарские банки - Credit Suisse и UBS постепенно теряют свои позиции в данном рейтинге. Об этом свидетельствует обнародованный список G-SIB за 2017 год, автором которого выступил Совет по финансовой стабильности. Всего в рейтинг вошло 30 кредитных учреждений со всего мира. Авторы исследования изучили масштабность финансовой деятельности банка, количество их трансакций, а также возможные риски и их последствия для стабильности мирового экономического сектора.

ЗОЛОТО ВЫРВАЛОСЬ ВВЕРХ – НЕ ПРОПУСТИТЕ ЭТО ДВИЖЕНИЕ

В течение следующих нескольких месяцев, когда рыночная волатильность заметно повысится, движения в золоте и серебре вполне вероятно очень сильно удивят большинство инвесторов.

Складывается ложное впечатление, “что на западном фронте без перемен,” как писал в свое время Эрих Мария Ремарк. Спустя десять лет после начала Великого Финансового Кризиса и спустя девять лет после краха Lehman многим кажется, что мир еще никогда не был в такой хорошей форме как сейчас. Акции находятся на своих исторических вершинах, процентные ставки опустились к рекордным низам, рынок недвижимости вновь расцвел, а потребители совершают покупки, как никогда ранее.

НА СЛУЧАЙ КРИЗИСА В ЕС РАССМАТРИВАЮТ ВАРИАНТЫ ЗАМОРОЗКИ БАНКОВСКИХ ВКЛАДОВ НАСЕЛЕНИЯ

Страны Европейского союза рассматривают ряд мер, которые позволят на время останавливать паническое изъятие населением своих банковских вкладов в период финансовой нестабильности. Об этом со ссылкой на соответствующие документы сообщает Reuters.

В распоряжении агентства имеется предложенный Эстонией проект, датированный 10 июля 2017 г. Инициатива предполагает введение ограничений, которые позволяли бы клиентам финансовых учреждений снимать лишь ограниченный объем средств. Брюссель сможет приостанавливать выдачу средств по любым вкладам на срок до 20 дней. Существующие правила ЕС предполагают возможность прекратить выдачу средств лишь на 2 дня, при этом выплаты по депозитам не могут быть остановлены ни под каким предлогом.

БАРАБАНЫ ГРЯДУЩЕЙ ВОЙНЫ СЛЫШНЫ ВСЕ ГРОМЧЕ

Мир входит в самый опасный период с момента окончания Второй Мировой войны. Бой военных барабанов становится слишком громок, чтобы не беспокоится о будущем. Лишь недавно Трамп утверждал, что он не собирается вмешиваться в политику других стран. Но с тех пор уже были совершены бомбардировки в Сирии и Афганистане. Бомба, сброшенная на Афганистан, оказалась самой мощной не ядерной бомбой, когда-либо использовавшейся в войне. Северная Корее продолжает ядерные испытания, и США посылают к берегам этой страны свои военные корабли, которые угрожают нанести удар. Конфликт между Китаем и США в отношении островов в Южно-Китайском море в любую минуту может перейти на более высокий уровень. Россия долгое время не атаковала другие страны, но теперь Россия чувствует угрозу по многим направлениям. В добавок к этому, весь Ближний Восток представляет собой бомбу с часовым механизмом. Саудовская Аравия, например, может дестабилизироваться в любой момент.

ИНДЕКС ПОПУЛИЗМА В МИРЕ СЕГОДНЯ НАХОДИТЬСЯ НА СВОИХ МАКСИМАЛЬНЫХ ЗНАЧЕНИЯ КАК И ПЕРЕД ВТОРОЙ МИРОВОЙ ВОЙНОЙ

На финансовых рынках существует озабоченность в связи с тем, что нынешние геополитические риски повысят давление на доходность инвестиций в ближайшие годы.

Подавляющее большинство из опрошенных инвестиционных менеджеров (70 %) считает, что нынешние геополитические риски будут оказывать существенное давление на маржу капитала на ближайшие 3-5 лет. Это результат опроса, проведенного Институтом CFA среди 1500 финансовых экспертов во всем мире. Институт CFA - это ассоциация профессиональных инвесторов и инвестиционных менеджеров.

Развитие Brexit является одной из основных неопределенностей. Около 70 % участников из США ожидают, что запланированный выход из Европейского Союза (ЕС) окажет пагубное влияние на конкурентоспособность U.K. Аналогичное большинство инвестиционных экспертов, базирующихся на континенте, считает, что глобально активные компании сократят свое присутствие в U.K.

НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК ШВЕЙЦАРИИ ГОТОВ К НЕПРЕДВИДЕННЫМ ПОСЛЕДСТВИЯМ ИЗ-ЗА ПОЛИТИЧЕСКОЙ СИТУАЦИИ В ЕВРОПЕ И BREXIT

Швейцарский национальный банк (SNB) наблюдает за напряженной политической ситуацией, которая разворачивается в Европе, и твердо убежден, что у него есть все необходимые ресурсы, чтобы решить любые непредвиденные трудности, которые могут возникнуть, и справиться со всеми возможными экономическими последствиями выхода Британии из ЕС.

Швейцарский финансовый регулятор рассмотрел ситуацию со всех сторон, проанализировал пути развития событий и пришел к выводу, что денежно-кредитная политика отрицательных процентных ставок и готовность вмешаться, когда это будет необходимо на валютных рынках, являются лучшей опцией для Швейцарии.

Обращайтесь ко мне по вопросам частного банковского обслуживания, управления состоянием, открытия банковских счетов, покупки и хранения золота, перевода активов, а также за консультациями по вопросам защиты активов в Швейцарии.
Благодаря своим многолетним деловым контактам с руководителями и собственниками ряда швейцарских банков, банковскими юристами и налоговыми консультантами я предоставляю экспертизу по вопросам любой степени сложности. Вы можете связаться со мной по Skype - volkov71 или email: swissbankinginfo@bluewin.ch

ДЖИМ РОДЖЕРС: “ВСКОРЕ МЫ ВСЕ ИСПЫТАЕМ САМЫЕ ХУДШИЕ ПРОБЛЕМЫ ЗА ВСЮ НАШУ ЖИЗНЬ”

“Приготовьтесь,” предупреждает миллиардер, финансовый гуру, создатель собственного товарного индекса и человек, которого называют Легендой Уолл-Стрит - Джим Роджерс, “потому что вскоре мы испытаем самые худшие экономические проблемы за всю нашу жизнь, и множество людей исчезнет”. В этом интервью, которое взял Эрик Таунсенд из MacroVoices у легенды инвестиционного мира, последний обсуждает различные темы, начиная от войны с наличными (“государства обожают это… они хотят контролировать все”), и заканчивая его взглядами на золото и на закат свободы.

Ключевые отрывки…

ВЫ ГОТОВЫ К НОВОЙ ДЕПРЕССИИ?

Мы вступаем в новую депрессию. Она не грядет. Она уже здесь, но мы находимся только в самом ее начале, поэтому многим она может быть видна не очень отчетливо. Когда она окажется у вас прямо перед глазами, будет уже слишком поздно принимать какие-либо значимые меры по смягчению ее последствий. Готовиться к радикальному изменению экономических условий, как и к торнадо, надо заранее.

У нас есть $20 трлн. долгов, более $200 трлн. необеспеченных обязательств и более квадриллиона финансовых производных на банковских балансах. ВВП США составляет всего около $17 трлн. в год, а мировой ВВП - всего около $60 трлн. Не нужно быть профессором математики, чтобы понять, что даже если мы не платим вообще никаких процентов по этому огромному долгу, нет никакой возможности его выплатить, не избежав какого-либо вида дефолта.

ГРЯДЕТ БОЛЕЕ КРУПНЫЙ КРИЗИС И НАДО БЫТЬ К ЭТОМУ ГОТОВЫМ

Грядет более крупный кризис, по-моему, это несомненно. Единственный вопрос – случится ли это в конце этой недели, или на следующей неделе, или в следующем месяце, или через несколько месяцев, или лет. Я не знаю когда это произойдет, но вряд ли текущая ситуация затянется надолго. На этот случай всем желательно иметь достаточное количество наличных на расходы на несколько месяцев вперед.

В текущей ситуации я считаю, что любому, кто решает держать все свои деньги на счете в банке – надо быть очень внимательным. И я говорю не только о европейских банках, хотя они определенно ближе к критическому положению (крупнейших банков Швейцарии – UBS и Credit Suisse это тоже касается за исключением, наверное, кантональных швейцарских банков и некоторых частных швейцарских банков) – это в той же степени относится и к японским банкам, американским, китайским – это справедливо для всех из них.

Что касается моего мнения, то здесь есть только один совет: покупать золото и хранить его с некоторой суммой наличных в депозитной ячейке (в том числе за пределами банковской системы).

БЫВШИЙ УПРАВЛЯЮЩИЙ UBS И CREDIT SUISSE: “ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ ПРОШЛИ ТОЧКУ НЕВОЗВРАТА, ВСЕ ЗАКОНЧИТЬСЯ КРАХОМ”

В интервью швейцарскому изданию Sonntags Blick, озаглавленному “Рецессия порой необходима”, бывший Управляющий UBS и Credit Suisse Освальд Грюбель раскритиковал растущую мощь центробанков и их “власть над рынками и другими банками”. Он заявил, что использование отрицательных процентных ставок и огромных балансов является “оружием массового поражения”. Он также призвал покончить с отрицательными процентными ставками.

Бывший управляющий двух крупнейших банков Швейцарии, Грюбель заявил, что центральные банки “миновали точку невозврата”, тем самым сделав крах неминуемым.

СЕЙЧАС САМОЕ ВРЕМЯ ПОКУПАТЬ ФИЗИЧЕСКОЕ ЗОЛОТО

Одна из величайших тайн последних восьми лет: почему мы не видим более заметной инфляции потребительских цен, несмотря на то, что Федеральная резервная система напечатала более чем $3 трлн новых денег.

Многие экономисты предполагают, что такое печатание денег должно оказаться инфляционным, и многие потребители считают также. Суть в том, что печатание денег само по себе не является инфляционным – необходимо его сочетание со скоростью (то есть с оборотом, или быстротой использования денег), чтобы получить инфляцию.

Большая часть денег, напечатанных ФРС, просто была размещена крупными банками на депозите в самом же Феде в форме излишних резервов. Деньги так и не были отданы взаймы или потрачены. Поэтому у них никогда не было той скорости, которая необходима для осуществления роста цен.

ВСЕ БУДЕТ ТОЛЬКО ХУЖЕ...

Знаменитый инвестор из США и эксперт по рынку сырьевых товаров Джим Роджерс в недавнем интервью дал свой мрачный прогноз на ближайшие годы. Он снова говорит о великой катастрофе, новых диктаторах и возможной войне.

Британия решила выйти из ЕС, в некоторых странах мира происходят атаки террористов и убийства полицейских. Deutsche Bank находится на грани краха, а проценты по гособлигациям Германии стали негативными. Но по мнению Роджерса, это еще не самое худшее: «В ближайшие 2-3 года экономическая ситуация в мире будет только ухудшаться. Возможны волнения людей, жители некоторых стран будут недовольны политикой сумасшедших политиков». Такое мнение инвестора приводит издание Daily Reckoning.

СОСТОЯТЕЛЬНЫЕ КЛИЕНТЫ МАССОВО ПЕРЕВОДЯТ СВОИ СОСТОЯНИЯ В НАЛИЧНЫЕ

Богатейшие люди планеты продолжают стремительно избавляться от вложений в какие-либо активы и массово переводят состояние в наличные деньги и их эквиваленты, сообщила в "Переписи миллиардеров мира" исследовательская компания Wealth-X.

По итогам 2015 года доля наличных в капитале долларовых миллиардеров мира выросла до абсолютного рекорда за все время доступной статистики и составила 22,1%.

Иными словам, каждый пятый доллар состояния 2,5 тысячи богатейших людей Земли держали в наличной валюте на банковских депозитах.

КРИЗИС 2008 ГОДА МОЖЕТ ПОВТОРИТЬСЯ

Банк международных расчетов (БМР) ранее уже неоднократно предупреждал о многочисленных рисках для мировой экономики. В последнем своем квартальном отчете основной упор делался на проблеме высокой долговой нагрузки во всем мире, а также опасности политики ФРС США для развивающихся стран.

В недавнем годовом обзоре БМР снова предупреждал правительства разных стран мира о том, что нужно прекращать проводить политику поддержания экономического роста за счет создания новых долгов. БМР также неофициально называют Центробанком всех Центральных банков мира. Его представители говорят о тройном риске: низкая производительность труда, высокая задолженность в мире и политика Центральных банков — все это может угрожать стабильности для мировой экономике в целом.

ДОЛЛАР И ЗОЛОТО УКАЗЫВАЮТ НА НАЧАЛО НОВОГО КРИЗИСА

Инвесторам стоит обратить внимание на динамику цен на золото и индекса доллара США, которая явно отклоняется от нормы, заявили со-основатели Real Vision Television Рауль Пол и Грант Уильямс. Золото является инструментом хеджирования по отношению к доллару США. Часто, как только доллар падает, цены на золото поднимаются. Тем не менее сейчас ситуация меняется.

Бывший менеджер хедж-фонда GLG Global Macro Fund и автор письма "The Global Macro Investor" Рауль Пол недавно отметил, что ралли доллара наряду с ралли золота является "верным признаком того, что изменилось почти все".

Автор письма "Things That Make You Go Hmmm" Уильямс согласился, что это "признак того, что наблюдается некое движение в сторону некоего эндшпиля".