UBS, Weil Face Legal Action in France

UBS is facing a lawsuit in France after an investigation that dragged out for years. Raoul Weil, the bank's former wealth-management boss, also faces renewed judicial scrutiny.

The impending court case will likely start in the coming month, according to a report by «AFP» newswire, citing unidentified sources within the French judiciary. The investigating attorneys will bring charges against UBS for abiding tax fraud, the judiciary told «AFP».

Key witness testifies in UBS tax evasion trial

Martin Liechti has accused former top Swiss bank executive Raoul Weil of knowingly breaking the law. Weil is on trial in the United States for conspiring to conceal up to $20 billion (CHF19 million) in US taxpayers’ assets.

Liechti, a former head of the wealth management division for the Americas at UBS, told the court in Fort Lauderdale, Florida, on Thursday that his former boss put profits above the law and ignored the risks for the bank and advisors.

Weil who oversaw the Caribbean operations, signed off on his plan to move client assets out of the islands to Switzerland, according to Liechti.

54-year old Weil, who denies any wrongdoing, is the highest-ranking foreign banker to be charged in the US government’s legal campaign to stamp out offshore tax evasion.

Correspondents say tension was running high during Thursday’s court proceedings which were marked by interventions from the defendant’s lawyer.

On Wednesday, another witness said Weil had flown to the US in 2002 to meet UBS customers personally.

The trial which opened ten days ago is expected to last up to four weeks.

swissinfo.ch and agencies

Бывший сотрудник швейцарского банка UBS не признал себя виновным в американском суде

Рауль Вайль, бывший топ-менеджер UBS, обвиняемый в помощи уклонению от уплаты налогов, во вторник в суде Флориды не признал свою вину.

Адвокат бывшего банкира заявил, что его клиент отказался признать свою вину, представ перед судом Форт-Лодердейл, штат Флорида.

В 2008 году в Соединенных Штатах бывшему шефу управления активами банка UBS было предъявлено обвинение в помощи 20 000 крупным клиентам из США, которые смогли скрыть от уплаты налогов на родине около 20 млрд долларов.

В средине октября прошлого года Вайль был арестован в Италии и экстрадирован в США, после чего выпущен под залог более $ 9 млн.

В апреле 2009 года 54-летний Рауль Вайль был официально уволен из UBS в 2009 г., однако занимался управлением активами в других структурах и работал в качестве консультанта. После ареста и экстрадиции, однако, он был отстранен и от этих должностей.

Для консультаций по вопросам связанным с управлением активами в Швейцарии, открытием и функционированием банковских счетов в швейцарских банках, регистрацией швейцарских компаний, а также другим вопросам, которые связаны со Швейцарией, вы можете обращаться по электронной почте: vvolkov@alpha-capita.ch