CREDIT SUISSE ЗАКРЫВАЕТ ПОДРАЗДЕЛЕНИЕ PRIVATE BANKING В РОССИИ

Швейцарский банк Credit Suisse сворачивает обслуживание российских счетов private banking, оставив единственной доступной для состоятельных клиентов услугой инвестиционные консультации (advisory).

Ситуация с клиентами private banking из РФ в Швейцарии и России

Борис Колларди, являющийся исполнительным директором группы банков Julius Baer (Швейцария), в июле 2014 года заявил в интервью «Блумберг ТВ», что богатые российские клиенты в первые полгода 2014-го проявили слабую активность из-за политической ситуации вокруг России. Попробуем разобраться, что происходит на российском рынке приват-банкинга в настоящее время.

Группа компаний Julius Baer входит в число трёх крупнейших швейцарских компаний, занимающихся управлением активами. В ней отмечают, что весь бизнес в Восточной Европе, и в особенности в России, находится сегодня «в режиме ожидания». Россияне ждут и хотят увидеть, в каком направлении «пойдут» те или иные западные санкции.

Пока население России воздерживается от таких банковских транзакций, как торговля ценными бумагами и валютой, группа Julius Baer продолжает предоставлять консультационные услуги миллионерам-россиянам, которые традиционно проживают не в РФ, а в местах вроде Монако и Лондона, рассказывают в компании.

В то же время Ян Вондер Мюлль, представляющий цюрихское подразделение Julius Baer, заявил, что компания не собирается прекращать отношения с клиентами из России. «Мы видим, что они стали действовать осторожнее, наблюдают за происходящим со стороны», - пояснил он.

Так же следует отметить, что швейцарские банки тем не менее стали более пристально относится к клиентам из России, а так же активам которые имеют российское происхождение. Это иногда выражается и в просьбах банка к клиенту закрыть банковский счет в швейцарском банке. Это свидетельствует только о том что швейцарские банкиры не хотят рисковать и стремятся снизить свои возможные риски. В некоторых случаях из-за такого подхода страдают и сами швейцарцы, которые работают с российскими компаниями.

Наталья Капинос, являющаяся зампредседателя правления Банка Абсолют, не исключает того, что в случае дальнейших санкций в отношении РФ финансовые организации с иностранным участием частично или полностью откажутся от сферы private banking. Тем не менее, эксперт не думает, что число игроков на данном рынке претерпит значительные изменения.

«Неблагоприятный политический фон, безусловно, вносит определённую напряжённость в разные области бизнеса, но специфика приват-банкинга такова, что имидж кредитного учреждения в этом направлении формируется годами. Насколько тяжело заработать лояльность состоятельных клиентов, настолько же важно при любых политических и социальных изменениях оставаться островком стабильности, быть для клиента надёжным партнёром, причём не только в сфере финансов, но и оперативно и качественно помогать ему решать иные вопросы, которые перед ним ставит стремительно меняющийся мир. И цель банка в том, чтобы суметь адаптироваться к изменившимся реалиям и находить наилучшие для клиента формы дальнейшего взаимодействия. Потому не думаю, что большинство банков с иностранным участием начнут серьёзно рассматривать вариант свёртывания сегмента private banking в РФ», - заключает Ольга Кузнецова, являющаяся начальником управления приват-банкинга в J&T Банке.

Для консультаций по вопросам связанным с управлением активами в Швейцарии, открытием и функционированием банковских счетов в швейцарских банках, регистрацией швейцарских компаний, а также другим вопросам, которые связаны со Швейцарией, вы можете обращаться по электронной почте: vvaleriy@me.com

Виноделы из Швейцарии ощутили вкус успеха

В Швейцарии инициирован сбор подписей в поддержку инициативы «В защиту банковской тайны»

Буржуазные партии Швейцарии, озабоченные защитой частных интересов граждан в финансовой сфере, решили выдвинуть инициативу о защите того, что осталось от банковской тайны.

Представители Либерально-радикальной, Христанско-демократической и Швейцарской народной партии выступили с инициативой, цель которой – помешать автоматическому обмену информацией о клиентах, проживающих на территории Швейцарии. Политические изменения не должны привести к появлению «прозрачного гражданина», по словам идейного вдохновителя проекта, банкира и предпринимателя из Цюриха Томаса Маттера. Речь идет не о защите банковской тайны как таковой, а о невмешательстве в личную жизнь граждан.

По мнению авторов инициативы защита частных интересов в финансовой сфере должна быть гарантирована Конституцией. Имеется в виду статья 13 Конституции, которая закрепляет за каждым гражданином право на личную жизнь. Авторы проекта предлагают добавить в текст определение «конфиденциальности финансового положения», а также два абзаца о запрещении передачи данных. Изменения коснутся не только информации об уплате владельцем счета прямых налогов, например, налога на доходы, но и косвенных платежей, таких как НДС.

Исключения из общего правила составят два случая. Первый – если на владельца счета заведено уголовное дело. Впрочем, правонарушения с точки зрения швейцарского уголовного права уже сейчас являются основанием для выдачи данных. Второе исключение касается случая, когда есть подозрения, что владелец счета нелегально уходит от уплаты налогов, подделывая документы и записи в бухгалтерских документах. Однако в такой ситуации потребуется заручиться согласием судьи.

Идея закрепить право на банковскую тайну в качестве одной из привилегий, гарантированных высшим законом государства, не нова. В марте 2009 года региональная партия Тичино (Lega) уже выступала с подобным предложением. Согласно проекту Lega, передача информации о клиенте иностранным или федеральным властям невозможна без его согласия. Исключений из этого правила быть не должно, а значит, банковская тайна не может быть нарушена даже в случае расследования дела об уходе от уплаты налогов. Инициативе не удалось собрать необходимое количество подписей в отпущенный срок. Представители Lega считают, что причиной тому – отсутствие поддержки со стороны одного из действующих авторов проекта - Швейцарской народной партии.

Авторы предложения о защите банковской тайна надеются, что их инициатива поможет, прежде всего, сохранить доверие между государством и его гражданами. Один из аргументов в пользу защиты банковской тайны состоит в том, что гарантия невмешательства в личную жизнь поощряет налогоплательщиков честно заполнять декларации о доходах. Насколько граждане Швейцарии с этим согласны, мы узнаем, когда начнется сбор подписей в поддержку инициативы. А пока Федеральная канцелярия изучает предложенный на обсуждение текст.

Татьяна Гирко, Берн, 21.03.2013 по материалам “Наша Газета”

Для консультаций по вопросам связанным с открытием и функционированием банковских счетов в швейцарских банках, регистрацией швейцарских компаний, а также другим вопросам, которые связаны со Швейцарией, вы можете обращаться по электронной почте: vvaleriy@me.com или по тел. +38050 3809810

Премьер-министр Люксембурга предупреждает о возможности войн в Европе

Сегодня хочу еще раз вернуться к теме, которой я посвятил свою вчерашнюю статью. Оказывается схожую точку зрения вчера высказал и Премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер, страны которая до последнего вместе со Швейцарией отстаивала банковскую тайну и экономика которой очень сильно связана с финансовым сектором (как и в Швейцарии).

"Возможно, тот, кто думает, что вечный вопрос о войне и мире в Европе никогда не встанет, очень сильно ошибается. Демоны не исчезли, они лишь уснули", - заявил он. По его словам, он наблюдает параллели с 1913 годом: тогда тоже многие думали, что в Европе никогда не будет войн.

Премьер-министр Люксембурга обращает внимание на то, что во время избирательных кампаний в Греции и Италии "всплыли политические обиды, считавшиеся давно похороненными".

Для консультаций по вопросам связанным с открытием и функционированием банковских счетов в швейцарских банках, регистрацией швейцарских компаний, а также другим вопросам, которые связаны со Швейцарией, вы можете обращаться по электронной почте: vvaleriy@me.com

Мир стоит на пороге серьезного мирового конфликта, готовы ли вы к нему?

На днях я наткнулся на статью итальянского политика, журналиста и конспиролога – Джульетто Кьеза. Тем кто заинтересуется не составит большого труда разыскать информацию о нем в сети интернет. В частности, Джульетто Кьеза известен своим фильмом, снятым совместно с журналистом Тьерри Мейсаном - «9/11. Расследование с нуля», в котором ставится под сомнение официальная версия теракта в США в 2001 году. Верить ему или нет каждый волен решать для себя сам.
Но в этом посте речь пойдет не об этом. Прочитанный материал заставил меня задуматься и проанализировать события и кризисы, которые происходили в Европе (в том числе и Швейцарии) в начале XX века. Всем известно, что история развивается по спирали. Древние греки считали, что ход истории имеет циклический характер, подобно тому, как из года в год сменяют друг друга четыре времени года - весна, лето, осень и зима. Я предлагаю взглянуть на историю и сравнить исторические события начала XX века с современными событиями.

Итак, вот короткая хронология различных кризисов произошедших в первой половине XX в.

1. Кризис 1900-1903 гг.
2. Кризис 1907 г.
3. Цикл 1907-1913 гг. Спорный кризис 1913 г.
4. Первая Мировая война 1914-1918 гг.
5. Послевоенный кризис 1920 г.
6. Великая депрессия 1929-1933 гг.
7. Кризис 1937 г.
8. Вторая мировая война 1938-1946 гг.

Далее хочу особо остановиться на двух периодах, предшествовавших Первой и Второй мировым войнам.

1. Экономический кризис 1900—1903 годов

Характеризуется упадком в экономической сфере, затронувшим большинство развитых стран и сопровождавшийся финансовым крахом ряда предприятий и резким падением уровня производства. В последние годы XIX века в большинстве развитых стран наблюдался экономический подъем. Мировая добыча угля возросла на 65 %, выплавка чугуна — более чем на 70 %, а производство стали — почти в 3 раза. Кризис наступил внезапно. В 1900 году он охватил большинство европейских стран, а в 1901 году и США. Внешняя торговля резко сократилась, многие банки объявили о банкротстве. Мировой кризис дал мощный толчок концентрации производства и капитала. В условиях когда мелкие предприятия разорялись, роль монополий возросла. Этому процессу поспособствовали, кроме кризиса, технические новинки того времени, требовавшие крупных капиталовложений.

Кризис сменился новым подъемом, прерванным Первой мировой войной.

2. Великая депрессия

Великая депрессия - мировой экономический кризис, начавшийся в 1929 и продолжавшийся до 1939 года. Однако мир выходил из депрессии вплоть до 1945 года. Великая депрессия наиболее сильно затронула США, Канаду, Великобританию, Германию и Францию, но ощущалась и в других государствах. В наибольшей степени пострадали промышленные города, в ряде стран практически прекратилось строительство. Предшествовали Великой депрессии события Биржевого краха США 1929 года: обвальное падение цен акций, начавшееся в «Черный четверг» 24 октября 1929 года. После краткосрочного небольшого подъема цен 25 октября, падение приняло катастрофические масштабы в «Черный понедельник» (28 октября) и «Черный вторник» (29 октября).

Исследуя историю швейцарской банковской тайны я нашел еще несколько фактов, которые указывают на еще большее сходство событий начала XX века с нынешними, а именно:

- Повышение налогов в странах Европы;
- Усиление банковского регулирования;
- Усиление швейцарского франка;
- Бегство капиталов в Швейцарию;
- Оказание давления на Швейцарию со стороны Франции и Германии;
- Банкротства банков;
- “Банковский шпионаж” в отношении швейцарских банков, а также расследование их деятельности.

Хочу еще раз отметить, что это события первой половины XX века.

Далее хочу привести некоторые из высказываний и предположений Джульетто Кьеза:

«Я не люблю, когда мне говорят, что я катастрофист. Я описываю катастрофу, которая надвигается, она очевидна, и я в этом не виноват. Я говорю о том, что я вижу. А я вижу, что до новой мировой войны осталось несколько шагов. Мы находимся на границе между двумя фазами общественного развития. В 2007 — 2008 гг. был момент, мне кажется, поворотный: надвигалась новая ситуация, а люди продолжали действовать, как будто все осталось, как раньше. Это была первая ласточка переходного периода, который начался с финансового кризиса, а сразу после этого возникли все остальные, причем одновременно - и в Греции, и в Ирландии, и в Японии, и в арабском мире, по которому тоже пошла волна, кто-то говорит - революционная, а я бы сказал - волна освобождения в идеологическом, эмоциональном плане…» «...Речь идет об очень большом кризисе. Большой - не то слово, это беспрецедентный кризис в истории человечества. Я сказал бы - это кризис системный».

«…..Возьмите Китай. Десять лет назад он фактически для нас не существовал. А сегодня Китай каждый год увеличивает свой ВВП на десять процентов. То есть через пять лет перед нами будет полтора Китая. Полторы Индии. Полторы Бразилии. Полторы Индонезии. И 9 млрд. человек на Земле. А если все они - китайцы, индийцы, бразильцы, индонезийцы - начнут есть мясо, как мы с вами ели, и пить молоко, и иметь такие машины и квартиры, которые есть у нас? А на всех не хватит, потому что не будет ни энергии, ни цемента, ни продовольствия, ни воды. Мы уже находимся на пике производства нефти, последние пять лет добыча только уменьшается, причем стремительно. Потом постепенно иссякнет газ. Потом уран. Пресной воды не будет хватать на планете. То есть все ресурсы закончатся в течение максимум 25 - 40 лет. Это конец цивилизации. Люди думают, что это далеко, а я говорю: нет, все это будет происходить в течение этого поколения и следующего».

«Если мы будем продолжать идти тем же путем, этого не избежать. Кто осмелится объяснить 500 миллионам европейцев или 300 миллионам американцев, что их уровень жизни должен резко упасть? Президент Америки не сможет - через три минуты его убьют. Госпожа Меркель?.. Но в наших с вами размышлениях есть общая ошибка. Мы считаем, что люди, которые правят миром, думают, как мы. Это не так. Они другие, мутанты. Самым большим их искушением будет сила - для того чтобы захватить те ресурсы, которые еще останутся. Америка на сегодняшний день - самая вооруженная страна мира. Она будет воевать, чтобы сохранить свой уровень жизни. Так что самый вероятный сценарий будущего - это гигантская мировая война».

«Я не хочу преувеличивать ситуацию. Мы идем к авторитарным решениям, это очевидно. Потому что если Европа будет продолжать идти по курсу Международного валютного фонда, участь Греции, Ирландии, Португалии настигнет всех - люди окажутся вдруг в ситуации, при которой потеряют практически все социальные привилегии, которые в послевоенный период осуществились в Европе. Таким образом, не останется другого варианта, чем популистский».

«Опыт имеется: в 1929 году тоже был кризис, и через десять лет началась Вторая мировая война. Мы находимся в ситуации намного хуже и намного драматичнее».

Вы можете спросить меня как вышеописанное соотносится с тематикой моего болога? Отвечу, на мой взгляд, в ближайшее время не следует ждать улучшения мировой экономической ситуации, наоборот, в течении ближайшие 5-6 лет нас ждет мировой военный конфликт. Вопрос состоит только в том, как подготовиться к его наступлению и где можно его пережить с наименьшими потерями, а потери в любом случае на мой взгляд неизбежны.
И именно в этом контексте, на мой взгляд, на первое место выходит Швейцария и швейцарские банки.

История показывает, что вне зависимости от глобальных факторов, банковская система Швейцарии в различные периоды подвергалась серьезному давлению, в частности это относится к Женевскому кантональному банку, который столкнулся с кризисом недвижимости в начале 1990-х годов и к событиям вокруг Basler Handelsbank в 1932 году, а также к эпизоду с Volksbank в 1933 году, однако эти и многие другие банки так или иначе справились с кризисом и вышли из него более сильными.

Сегодня фактически уже произошло ослабление швейцарской банковской тайны, а значит, главным аргументом в дальнейшей борьбе за клиента будет не тайна, а качество услуг, наличие широкого спектра продуктовых решений и т.д. Но на самом деле, вопрос банковской тайны – это всего лишь крайне незначительный аспект всего банковского сектора Швейцарии и преимуществ, предлагаемых швейцарскими банками.

Состояние дел швейцарских банков по сравнению с до кризисными временами ухудшилось. Впрочем у конкурентов оно не лучше, поэтому у Швейцарии и швейцарских банков нет причин сдавать свою позиции. Швейцарские банки имеют за плечами более длинную историю и обладают более широкой палитрой продуктов и услуг, нежели их возможные конкуренты.

Поэтому с учетом описанных мной перспектив Швейцария была, есть и останется тем местом где можно пережить будущие катаклизмы с наименьшими потерями. Неизвестно что еще будет с другими новомодными финансовыми центрами такими как Сингапур и Гонконг (совсем недавно их банки также попали под пристальное внимание IRS США).

Как сказал нынешний президент Швейцарии: «Нас критикуют, потому что завидуют. Мы лучше других справляемся со многими сложными экономическими вопросами и достигаем отличных результатов. Так что не стоит особенно беспокоиться, ничего Швейцарии не угрожает».

У Швейцарии еще есть достаточно вариантов, чтобы сохранить привилегированное положение.

Так например, швейцарский банк UBS совместно с Университетом Цюриха создал научно-исследовательский центр под названием «UBS International Center of Economics in Society». Во главе его стоит научный совет из ученых-экономистов с мировыми именами, среди которых несколько лауреатов Нобелевской премии по экономике. Исследования проводятся по трем направлениям: это макроэкономические и финансовые основы экономики; правовые институты, а также аспекты, связанные с созданием предприятий и фирм.

В пользу швейцарских банков и Швейцарии говорит также тот факт, что страна является абсолютно независимой и самостоятельной. Не обладая природно-ресурсной базой, Швейцария смогла достигнуть одного из самых высоких уровней конкурентоспособности экономики в мире в результате четко определенной стратегии развития и высокой производительности труда.

Швейцария является одной из наиболее развитых стран с прогрессивными наукоемкими отраслями промышленности экспортной ориентации, интенсивным сельским хозяйством, развитой сферой услуг и устойчивой экономикой. Она активно участвует в процессе международного разделения труда и международного обмена продуктами труда. А швейцарский франк остается одной из самых стабильных валют в мире.

Главной целью данного моего поста было в первую очередь предоставление информации читателям моего блога и призыв к проведению самостоятельного анализа экономической и политической ситуации в мире. Ну а все дальнейшие действия в отношении своих активов каждый волен принимать сам, исходя из своего желания и понимания ситуации.

Для консультаций по вопросам связанным с открытием и функционированием банковских счетов в швейцарских банках, регистрацией швейцарских компаний, а также другим вопросам, которые связаны со Швейцарией, вы можете обращаться по электронной почте: vvaleriy@me.com

По мнению Euromoney, UBS занимает первое место в мире в сфере private banking

По мнению журнала Euromoney, крупнейший швейцарский банк UBS занимает мировое первенство в сфере private banking (управление частным капиталом). Кроме того, он признан лучшим частным банком в Западной Европе и в Азии.

UBS восстанавливается и наращивает активность в сфере управления частным капиталом после убытков, понесенных в период кризиса и последовавших за этим процессов, связанных с требованиями о раскрытии банковской тайны (они стоили банку 239,2 миллиарда швейцарских франков, или 262,4 миллиарда долларов США). Впрочем, экономический рост UBS сейчас сильно замедляется нестабильностью в еврозоне и неуверенными прогнозами относительно общего состояния мировой экономики, что удерживает клиентов банка от рискованных финансовых проектов.

«Нам еще многое предстоит сделать» - говорит Юрг Цельтнер, глава департамента по управлению частным капиталом. Однако, банк «занимает перспективные позиции для стабильного экономического роста». Финансовый руководитель Том Нарати отметил, что добиться задуманных целей в наращивании притока денежных средств в сегменте private banking можно будет лишь через несколько лет: здесь не следует ждать быстрых успехов.

В этом году UBS потеснил с ведущих позиций Credit Suisse, который оказался теперь на втором месте. JPMorgan Chase & Co. поднялся на одну строчку и занял третье место в рейтинге.

www.bloomberg.com

Патриархи швейцарского private banking

Чем сильна Швейцария? С тайной вклада, бывшей на протяжении долгого времени одним из ключевых преимуществ местного private banking, очевидные проблемы. Хороший, даже превосходный сервис встречается теперь повсюду, от Вашингтона до Сингапура. Чего нет нигде – так это людей , настолько фактурных, хорошо запоминающихся и умеющих думать о деле так, что любое дело становится больше и значительнее. Лучше всего под это описание подходят Ханс Фонтобель и Иван Пикте. SPEAR’S Russia представляет рассказ о двух патриархах швейцарского private banking, чьими стараниями финансовая индустрия альпийскойкон федерации – по-прежнему лидер глобального PBWM.

Отцы и дети

В 1805 году родоначальник одной из известнейших финансовых династий Клод Пикте основал первый частный банк в Европе – Pictet. Восемь поколений семьи трудились в этом традиционном для Швейцарии бизнесе – банковский сектор обеспечивает 12% ВВП страны, больше чем в Великобритании и США (6–7%). Однако Pictet & Cie в его сегодняшнем виде – несомненно, детище Ивана Пикте. Когда он входил в дело, под управлением Pictet было 15 млрд долларов, без малого в 30 раз больше. Летом 2010 года Иван Пикте принял решение покинуть пост старшего партнера. Тогда, в разгар экономического кризиса, он подчеркивал в интервью журналу SPEAR’S Russia, что его банк занимается исключительно доверительным управлением денежными средствами клиентов и не имеет инвестиционного подразделения, объясняя тем самым, что Pictet не расшатывал финансово-экономическую систему. Единственным швейцарским банком, который оказался затронут финансовым штормом, стал UBS: США были важной частью их бизнеса.
«Структурированные продукты, инвестиции в недвижимость, ипотека – все это UBS, и, естественно, они потеряли много денег». Иван Пикте гордится тем, что до сегодняшнего дня компании удалось сохранить архаическую для современного банковского мира форму собственности, основанную на принципе полного партнерства. «Понимаете, я в любой момент могу потерять свое состояние, а это настраивает работу на нужный лад». Семь партнеров, владеющих 100% компании, ежедневно собираются вместе в женевском офисе, а если кто-то в отъезде, устраивают conference-call. Каждый проводит как минимум половину своего рабочего дня с клиентами. «Попробуйте встретиться с представителем совета директоров или CEO какого-нибудь банка-гиганта. Ничего не получится, они живут в башнях из слоновой кости и занимаются делами планетарного масштаба». Благодаря своему обособленному положению Pictet почти не проводит рекламных кампаний, не поглощает конкурентов и по возможности избегает общения со СМИ.
«Публичная компания находится под постоянным огнем критики», – заявляет другой потомственный банкир Ханс Фонтобель, почетный президент одного из крупнейших частных банковских холдингов Швейцарии Vontobel Holding AG. В 1943 году он начал работать в банке своего отца в Цюрихе и постепенно добился фантастических результатов. Сегодня Vontobel Group объединяет три основных направления: private banking, IB и asset management. В 1984 году компания стала публичной. Несмотря на то что семья по-прежнему остается основным акционером холдинга, Ханс Фонтобель признается: сейчас он едва ли решился бы на IPO. «Если результаты холдинга в конце года не превышают показатели предыдущего года, на нас обрушивается шквал критических замечаний. Если же я говорю, что мы сделали долгосрочные инвестиции, результаты которых будут очевидны только через несколько лет, но сейчас в этой связи нам пришлось пойти на существенные затраты, пресса игнорирует этот аргумент».

Ханс Фонтобель уверяет в интервью «Национальному банковскому журналу», что всегда старается быть открытым со СМИ, но иногда ему кажется, что СМИ преследуют единственную цель – разузнать плохие новости. Главная причина IPO была весьма прозаичной – банку требовались дополнительные средства для развития бизнеса, а выход на биржу представлялся самым простым способом привлечь необходимый капитал. «Вы знаете, нам всем – предпринимателям, банкирам – очень хочется найти решение, которое было бы вечным. Но его не существует. Будущее можно планировать максимум на поколение вперед. Вывели бы мы компанию на биржу сегодня? Я скажу предельно откровенно: не думаю, что мы пошли бы на этот шаг».

Сделать мир лучше

Ханс Фонтобель называет себя нетипичным банкиром. В детстве он мечтал заниматься биологией или хирургией, но отец убедил, что работа в банке – более перспективное занятие. И не прогадал: Ханс сделал семейный банк одним из лучших в Швейцарии. В своей книге «Человек как мера» нетипичный банкир Фонтобель высказывает немало парадоксальных идей. В частности, что финансисты должны стремиться к улучшению этого мира. А близким друзьям он советует не доверять тенденциям private banking: если все банкиры в один голос рекомендуют определенную вещь – сделайте наоборот. Он не играет в гольф, вместо этого ходит в горы по выходным – один, с рюкзаком за плечами, с мобильником, бутылкой воды и яблоком. Во время прогулок размышляет о бизнесе, философских проблемах и вообще о жизни – что в ней важно. «Каждый день мы находим причины для волнения. Хотя по большому счету в жизни мало действительно важных вещей». К Рождеству каждый из его сотрудников получает в подарок от святого Николая мешочек со сладким печеньем – эту традицию завела в свое время мама Ханса. А узнав, что какая-то из сотрудниц родила ребенка, Фонтобель обязательно делает подарок новорожденному и сопровождает его личным поздравлением. Он говорит, что предпочитает не подстраивать персонал под бизнес, а строить бизнес, исходя из талантов и способностей конкретных людей: «Допустим, я хочу расширить дело. Это возможно лишь при одном условии: если ты располагаешь подходящими людьми. Если же их у меня нет, я предпочту не расширяться». Он много общается со студентами и выступает с докладами, а на традиционный вопрос о рецепте успеха отвечает, что люди не должны ограничиваться карьерой. Многообразие интересов – залог удовлетворенности жизнью. Он часто повторяет, что жизнь – это череда подъемов и спусков, что ровной она никогда не бывает: «Кто ты, какова ценность твоей личности – это узнаешь зачастую лишь тогда, когда жизнь почему-то идет под уклон».

Разумеется, Ивану Пикте тоже не чужда теория улучшения мира финансовым сообществом, и он удивляется тому, что не все финансисты разделяют его подход к социально ответственным инвестициям. «Я вхожу в совет пенсионного фонда ООН, который управляет 45 млрд долларов для 160 тыс. сотрудников организации. Удивительно, но он не делает никаких социально ответственных инвестиций, как будто ООН не следует собственным правилам. Сам же я верю в эту идею, но понимаю, что в краткосрочной перспективе такие инвестиции вряд ли покажутся очень привлекательными с точки зрения возврата», – рассказывал он SPEAR’S Russia. У Pictet & Cie самый большой в мире фонд воды – около 4 млрд долларов, компания много вкладывает в технологии очистки воды и системы доставки.

Банковская тайна вчера и сегодня

Швейцарское законодательство, в отличие от законодательства большинства стран, проводит четкую грань между налоговым преступлением и уклонением от уплаты налогов. Подчас это вызывает ощущение, что местные власти неохотно оказывают содействие международной Фемиде. «В Швейцарии мы никогда не любили говорить о деньгах, – объясняет Ханс Фонтобель. – Таков уж наш характер. Разговоры о деньгах неприемлемы для хорошего менеджера и джентльмена. Но мы не можем просто сослаться на нашу позицию XIX или XX веков, мы должны обсуждать все вопросы открыто. В случае налоговых преступлений мы обязаны разглашать информацию». Знаменитый банкир помнит 1930-е годы, когда в Германии правили нацисты. В то время граждане страны были обязаны предоставлять всю информацию о доходах в налоговые органы, а уклонение могло караться даже смертным приговором. В то время швейцарские банкиры, презрев опасность, отвечали отказами на запросы немецких налоговиков, ссылаясь на внутренние законы Конфедерации: они просто не имели права разглашать тайну вклада. Благодаря этим законам большое количество иммигрантов смогли воспользоваться своим капиталом, хранившимся в швейцарских банках, когда они перебрались в Америку. «После Второй мировой многие иностранцы приезжали в Швейцарию с коробками, наполненными золотом. Это было золото, которое они сумели сохранить в своих садах, в земле, во время оккупации. Тот период ознаменовал начало новой волны развития швейцарской банковской системы. Для этих людей Швейцария была раем». Ханс Фонтобель признает, что всего лишь представляет точку зрения поколения людей, переживших Вторую мировую войну, и понимает, почему нынешняя молодежь мыслит иначе.

Конфликт UBS с налоговыми органами США заставил страну выдать 4450 счетов американских граждан, подозреваемых в уклонении от налогов, но фундаментальный принцип тайны вклада остался в неприкосновенности. Судья, открывший уголовное дело, обязан приехать в Швейцарию, чтобы поставить в известность о преступлениях клиента швейцарского банка местный суд. Если суд признает двойную криминальность правонарушения, тайна вклада снимается по распоряжению швейцарского судьи. При этом последнее слово остается все-таки за юридической службой банка, и если она найдет в действиях судьи ошибку, решение может быть оспорено. «Банк защищает своего клиента до конца», – объясняет Иван Пикте. Он хоть и называет швейцарскую тайну вклада всего лишь аксессуаром для 90% его клиентов («важнее высочайшее качество услуг»), на деле настойчиво отстаивает основы системы – отсутствие автоматической выдачи информации по счетам нерезидентов. «Соответствие налоговым требованиям – это сильный тренд на Западе. Но конфиденциальность – одно из важнейших условий существования любого финансового центра». За всю свою историю Пикте не более десяти раз раскрывал тайну счета, в основном речь шла о получении наследства. «Мы очень скрупулезно отбираем клиентов. С криминальными деньгами легче открыть счет в Штатах, в Англии, в офшорных зонах (например на Британских островах), но не в Швейцарии», – уверяет он. Продолжатели семейного дела и традиционного подхода к банковскому труду, Иван Пикте и Ханс Фонтобель пережили не один глобальный экономический кризис и остались приверженцами консервативных инвестиций. Несмотря на разную степень открытости – Фонтобель легко рассуждает о своей жизни вне профессии, а Пикте сосредоточен на деле, – многое объединяет двух патриархов швейцарского PBWM. Целостная система взглядов, неприятие двойной морали и, конечно, трепетное отношение к традициям. Но главное – убежденность, что они могут сделать этот мир лучше.

Источник: SPEAR’S Russia

Как выходит из кризиса мировой private banking

Частным банкам поступил четкий сигнал к пересмотру стратегий: общие объемы активов уже пять лет остаются неизменными, а рыночная волатильность давит на портфели клиентов. В причинах сложного положения индустрии private banking, а также распределении сил на ряде местных рынков, разбирался Александр Бакаев.

После сложного 2011 года глобальный private banking надеялся на восстановление в 2012-м, но первая половина года не принесла желаемых результатов. Мировое благосостояние при этом растет, и частные банки не успевают за этим ростом, свидетельствует McKinsey Private Banking Survey 2012. Индустрия не освоила еще 10 трлн долларов клиентских активов, писал управляющий партнер Scorpio Partnership Себастьян Дови в работе What is the Future of Worldwide Wealth Management? этим летом. В последние три года размер private investable wealth ежегодно увеличивался на 8–15%, однако показатели прибыли в сфере частного банковского обслуживания в 2010–2011 годах явно отставали. В Западной Европе пул прибылей на протяжении этих двух лет оставался неизменным, сохраняя 13-процентный отрыв от уровня 2003 года (согласно исследованию McKinsey). В Северной Америке замечен небольшой рост: в 2010 году пул прибылей в private banking здесь составлял 49% от пула докризисного 2007 года, тогда как в 2011-м – «уже» 55%; аналогичные цифры по Азии – 65% и 57%.

«Рынки капитала еврозоны в 2011 году продемонстрировали плохие результаты, особенно в III квартале, что стало одной из причин слабой динамики инвестиционных портфелей, – отмечает McKinsey. – Ситуация далека от нормальной, даже если мыслить долгосрочно: в последние пять лет рыночная волатильность оказывала значительное давление на портфели private banking, а общие объемы активов за тот же период едва ли изменились, что сигнализирует частным банкам о необходимости пересмотреть инвестиционные стратегии и продукты». Регуляторы и клиенты после кризиса стали более жесткими, и, по мнению McKinsey, не все банки смогут приспособиться к этим новым реалиям. Только лишь для удержания позиций им потребуется скорректировать курс с оглядкой на изменившиеся «правила игры» – повышенную волатильность и пониженный аппетит к риску. Влияние регуляторных реформ, вопреки ожиданиям многих, будет сохраняться еще долго, и восстановление рынка не спасет частные банки от действия этого немаловажного фактора. Изменение «правил игры» может дать фору игрокам с развивающихся рынков, поскольку именно здесь улучшается ситуация с клиентами – как с оншорными, так и с офшорными. На зрелых рынках богатство генерируется с меньшей скоростью, а значит, основной драйвер роста этого показателя в мировых масштабах – как раз emerging markets.

Западная Европа

Чистая маржа в западноевропейском private banking с 2005 по 2011 год упала с 37 до 24 базисных пунктов. И такой уровень, судя по всему, стал новой нормой для участников индустрии. «Чтобы у частных банков появилась хоть какая-то надежда на восстановление прибыльности, им надо пересмотреть издержки», – пишет McKinsey. Означает это, что – придется сокращать персонал или нет – требования к сотрудникам, в частности к клиентским менеджерам (CRM), остаются высокими. Вот как описывает подходящего кандидата на должность CRM один из представителей сферы частного банковского обслуживания: «Социолог. Экономист. Полицейский. Предприниматель. С опытом работы от 15 лет» (цитата из исследования индустрии PBWM – Performance through focus, проведенного KPMG и Институтом менеджмента Университета Санкт-Галлена).

Австрия

Рынок Западной Европы неоднороден, и в каждой стране своя специфика. Так, австрийские банки пытаются использовать географическую близость к Центральной и Восточной Европе, а также к странам СНГ, отмечает Eurogroup Consulting в исследовании European Private Banking Study 2012. Эти регионы – основные рынки роста для Австрии, однако она не забывает и о Западной Европе. Банки, расположенные у западных границ страны, ориентируются на Германию. При этом индустрия достаточно равномерно распределена среди множества игроков. 42% рынка – у структур коммерческих банков, в их числе – Bank Austria Private Banking, UBS Private Banking, Deutsche Bank Private Wealth Management и Credit Suisse Luxembourg. 36% рынка private banking отвоевали структуры сберегательных и профсоюзных банков, в том числе Erste Bank Private Banking, Kathrein & Co. Privatbank и Privat Bank. И только 22% у самостоятельных частных банков (Bankhaus Krentschker & Co., Bank Gutmann, Bankhaus Carl Spängler Co., Capital Bank и др.).
По прогнозам экспертов, на австрийском рынке не ожидается существенного роста объемов, а офшорных денег и вовсе станет меньше из-за проблем с банковской тайной и конфиденциальностью. Доверие клиентов при этом стабильно падает, а жесткие регуляторные нововведения потребуют изобретения специальных ноу-хау и повышения затрат, констатирует Eurogroup Consulting. Активы под управлением (AuM) будут расти, но роста прибыльности эксперты не ожидают.

Франция

В целом, по мнению Eurogroup Consulting, французский private banking устойчив в условиях кризиса и обладает интересными перспективами роста.
Распределение клиентов здесь схоже с Австрией. Правда, превосходство коммерческих банков во Франции еще более очевидно, на их счету 47% рынка (в их числе BNP Paribas, Société Générale, HSBC и Barclays). Сберегательные и профсоюзные банки занимают 32% (примеры – Caisses d‘Epargne, LCL и La Banque Postale). Сами частные банки Eurogroup Consulting группирует с инвестиционными менеджерами, относя сюда Neuflize OBC, UBS, La Compagnie F inancière, Edmond de Rothschild, Rothschild & Cie, Credit Suisse, KBL, Lazard Frères Gestion и Martin Maurel. Еще один любопытный сегмент во французской индустрии private banking – страховые компании, на чью долю прих одится 3% рынка (примеры – Axa GP и SwissLife). Несмотря на общую зрелость французского банковского рынка, сегмент private banking здесь еще недостаточно развит, отмечают авторы European Private Banking Study 2012. И среда для развития пока не самая благоприятная: над индустрией нависли новые риски, связанные с последствиями долгового кризиса, угроза инфляции и колебаний курсов валют. Конкуренция между коммерческими банками и инвестменеджерами называется не иначе как беспощадной, а клиенты требуют услуг, выгодных для себя, но мало или вовсе невыгодных для продавца. Общий же прогноз экспертов Eurogroup Consulting: французский private banking ожидает рост AuM и потеря прибыли.

Германия

Основной фактор, влияющий на немецкий private banking, – внешний: сложные экономические условия, из-за которых прибыльность постоянно снижается.
Распределение сил на немецком рынке также не оригинально. На коммерческие банки приходится 45%, в том числе 12% – на Deutsche Bank/Sal.Oppenheim. Достаточно сильны позиции Commerzbank (8%) и HVB/Unicredit (6%). Группа сберегательных и профсоюзных банков занимает 35% сектора. В нее входят Hamburger Sparkasse, Bremer Landesbank, Landesbank Berlin, LB Baden- Württemberg и DZ Bank. Частным банкам из разряда standalone досталась пятая часть рынка, из которой свои доли есть у M.M. Warburg, Berenberg Bank, Bankhaus Lampe, Bankhaus Metzler, Flossbach & von Storch, Feri Family Trust, CEROS Vermögensverwaltung и VMZ.
При этом, отмечают эксперты, у коммерческих банков самая широкая линейка продуктов и услуг, но действительно уникальных торговых предложений им не хватает. Продуктовая стратегия у таких структур недостаточно четкая, и это тоже минус. Из продуктов особенно популярны инвестиции в недвижимость, спрос на которые высок из-за инфляционных опасений.
В отличие от рассмотренных выше стран, в Германии не ожидается роста активов под управлением – виной тому жесткая конкуренция. Вердикт по прибылям от Eurogroup Consulting еще более неутешительный – они будут падать. Возможно, такой прогноз отражает стабильную потерю доверия клиентов и их разочарование результатами, за которые те не готовы платить. По данным исследования, клиенты в Германии все чаще склоняются к смене банка.

Северная Америка

Североамериканский private banking близокк стагнации: активы под управлением за прошлый год практически не изменились. По данным McKinsey, чистый приток составил лишь 1% от AuM на начало года, но рыночная динамика полностью его нейтрализовала. Общая прибыль тем не менее увеличилась на 13% в связи с повышением валовой маржи и сохранением расходов на прежнем уровне вопреки удорожанию талантливых кадров. Другим важным фактором стал грамотный прайсинг.
Банки фокусируются на ультрахайнетах в ущерб сегменту хайнетов-миллионеров, который растет быстрее. Правильно они поступают или нет, но конкуренция со стороны региональных wealth-менеджеров и специалистов в сфере альтернативных инвестиций усиливается, и проторенных путей к росту может оказаться недостаточно – потребуются новые, которые позволят закрепиться на существующем фундаменте, отмечает McKinsey.
При поиске новых путей, возможно, придется учесть изменение предпочтений инвесторов в плане активов. За минувший г од доля альтернативных инвестиций в портфелях состоятельных клиентов увеличилась на 8%, кеша и его эквивалентов – на 11%, в т о время как инструментов с фиксированным доходом осталось столько, сколько и было, а доля акций и вовсе снизилась, хотя и незначительно. Многие клиенты предпочитают инвестировать самостоятельно, требуя лишь приложений для выполнения простых задач. По данным исследования, примерно половина инвестирующих домохозяйств США вкладывают существенную часть средств без посредников.

Азия

В азиатском private banking в 2011 году зафиксирована рекордно низкая чистая маржа – всего 11 базисных пунктов. Авторы McKinsey Private Banking Survey 2012 связывают это с высокими затратами, выделяя, однако, топовых игроков, которым удается сохранять неплохую прибыльность.
Конкуренция в секторе жесткая, и бороться есть за что. Через пять лет Азия может стать мировым лидером по темпам роста активов HNWI, которые прогнозируются на уровне 13–17%. Частным банкам есть к чему стремиться: пока хайнеты передали им лишь 20% своих активов.
Потребительский интерес к азиатским рынкам повышается, и вкупе с ужесточением регуляторных норм в Европе и США это приводит к притоку средств из-за рубежа. Американцы, например, за прошедшие три года втрое увеличили объем инвестиций в ориентированные на Азию фонды. Частные банки за т о же время добились чистого притока на уровне 7–9%. Особенно McKinsey выделяет Гонконг и Сингапур, их многие состоятельные клиенты считают естественной альтернативой традиционным офшорным юрисдикциям.
В 2011 году на фоне кризиса инвесторы упростили структуру своих портфелей и снизили торговую активность. Но некоторые структуры private banking даже в таких условиях смогли оказаться успешными. Большим игрокам было легче, поскольку размер позволил им добиться эффективности затрат. Однако выиграть можно было и за счет удачного позиционирования продуктов.

Changing tax rules force private bankers East

In the rapidly changing world of Swiss wealth management, many private banks are shifting their attention to the more rewarding Asian markets to avoid becoming glorified tax advisors at home.

Having spent decades sheltering the undeclared assets of foreigners, the bubble has now burst – at least for European Union and United States clients who now face scrutiny from their tax authorities. But wealthy Asians have less to fear from the anti-tax evasion crusade.

Private bankers in the Swiss market are frantically backpedalling as their protective blanket of banking secrecy unwraps before their eyes. Sorting out this mess is transforming many banks into quasi tax advisors – or tax “optimisers”.

“The bankers, particularly in Geneva, are not happy with their new tax advisory role,” Christoph Lechner of the Institute of Management at the University of St Gallen told swissinfo.ch. “But there are few alternatives, especially in Europe.”

On the other hand, tax accountants working with the private banks are very happy with the situation, he added.

New locations

Mario Bassi, managing director of financial consultants Solution Providers, was more diplomatic. Based in Singapore since 2001 and vice-president of the local Swiss business association, Bassi believes private bankers should adapt their services to the needs of their clients – even as a tax consultant.

“A good private banker should adopt the role of a general advisor,” he told swissinfo.ch. Franco Rossi, a consultant for the private banking industry, told swissinfo.ch: “Private bankers themselves will not act as tax advisors, but their banks will beef up their tax optimisation services.”

Private banks are also mirroring the trend of Swiss industrial companies that have been shifting production to other parts of the world – from Bratislava to Beijing. Banks are building up offices in Asia and South America to escape the crippling costs of new regulations and stagnating business in Europe.

They are also chasing the flow of new global wealth that is being generated at a faster rate in emerging economies than anywhere else in the world.

Asia is not only creating more new millionaires than anywhere else, the region is also attracting offshore wealth. Asia will be home to around half of all global assets in the next decade, Bassi estimates.

Wealth of opportunity

Swiss-style wealth management is all the rage in Asia at present, as evidenced by the Bank of China recently entrusting its entire asset management business outside of China to Swiss bank Julius Bär.

Asia accounts for around 60 per cent of the world’s population and a quarter of the 1,000 or so global billionaires. China is the third-largest country by volume of assets, bettered only by the US and Japan.

“Around a third of total global assets are already located in Asia, and, unlike Europe, the growth continues,” said Bassi.

The flood of assets heading to Asian financial centres has raised renewed questions about tax evasion. If clients go direct to a Swiss private banking branch in Singapore or Hong Kong, those assets are not logged in Switzerland.

New tax haven?

Germany is one of the countries particularly concerned about this threat. Having negotiated a deal with Switzerland that cracks down on tax evaders (yet to be passed by Germany’s parliament), Germany does not want to see undeclared funds moving to Asia.

To this end, Germany earlier this month concluded an agreement to enhance the sharing of information with Singapore on tax matters.

For its part, Singapore has repeatedly denied allegations that it could become the next big tax haven after the fall of Switzerland.

Alexander Künzle, swissinfo.ch
(Adapted from German by Matthew Allen)

Банк CreditSuisse представил рейтинг стран, где проживают самые состоятельные люди

Банк Credit Suisse представил рейтинг стран, где проживают самые состоятельные люди, исходя из распределения богатства на душу населения:
 
1. Швейцария - 486 186 долларов США на человека
2. Австралия - 354 986 долларов США на человека
3. Норвегия - 325 989 долларов США на человека
4. Люксембург - 277 119 долларов США на человека
5. Япония - 269 708 долларов США на человека
6. Франция - 265 463 долларов США на человека
7. США - 262 351 долларов США на человека
8. Сингапур - 258 117 долларов США на человека
9. Великобритания - 250 005 долларов США на человека
10. Швеция - 237 297 долларов США на человека

Швейцарский банк Julius Baer покупает подразделение Merrill Lynch / Julius Baer rachète une division de Merrill Lynch

Сделку века совершит ведущий частный банк Швейцарии Julius Baer. Он объявил о приобретении у Bank of America за 860 миллионов франков подразделения американского инвестиционного банка Merrill Lynch по управлению активами состоятельных клиентов за пределами США.

Julius Baer, частный банк со штаб-квартирой в Цюрихе, заплатит 860 млн. франков за подразделение Merrill Lynch, управляющее активами клиентов за рубежом (в 2008 году, во время мирового финансового кризиса, этот инвестиционный банк был куплен банком Bank of America). В объеме активов зарубежного подразделения Merrill Lynch находится 81 млрд. франков.

О намерении совершить сделку швейцарское финансовое учреждение объявило еще в июне, правда, тогда цена покупки предсказывалась намного выше – порядка 3 млрд. франков. По ранним сообщениям швейцарских СМИ, кроме банка Julius Baer, свой интерес к активам иностранных миллионеров Merrill Lynch выказывали раньше и другие швейцарские банки - Credit Suisse и UBS, а также Royal Bank of Canada.

Директор Julius Baer Борис Колларди считает этот шаг ключевым для развития банка (Keystone)

Присоединение подразделения Merrill Lynch должно «заметно усилить лидерскую позицию Julius Baer в частном банковском деле в мировом масштабе», - говорится в коммюнике банка. Оно увеличит присутствие швейцарского банка на растущих финансовых рынках Азии, Латинской Америки и Ближнем и Среднем Востоке, пояснил президент административного совета Julius Bаеr Даниэль Сотер.

Свое согласие на приобретение подразделения Merrill Lynch должны дать как регуляторы, так и акционеры цюрихского банка.

К сумме покупки в 860 млн. франков нужно прибавить 400 млн. франков на интеграционные расходы и необходимое увеличение собственного капитала на 300 млн. франков. Увеличение капитала будет утверждено на внеочередном собрании акционеров 19 сентября. Julius Baer планирует привлечь 750 млн. франков за счет размещения акций среди собственных акционеров.

Число филиалов банка возрастет с 8 до 50, совмещение будет происходить в 12 из них, в том числе, в Женеве. Сколько человек из Merrill Lynch перейдут на работу в Julius Baer, пока не известно. Число сотрудников зарубежного подразделения Merrill Lynch превышает 2 тысячи человек, среди них более 500 финансовых советников.

Операция завершится в конце нынешнего – начале будущего года. Полная интеграция финансовых учреждений займет два года и завершится, самое позднее, в первом триместре 2014 года.

Через два года сделка должна принести банку дополнительно от 57 до 72 млрд. франков активов в управлении. Две трети из них – на растущих рынках. Таким образом, объем клиентских денег в управлении швейцарского банка увеличится не менее чем на 40%, до 341 млрд. франков. И Julius Baer сократит дистанцию, отделяющую его от банков UBS и Credit Suisse, которые управляют, соответственно, 913 и 774 млрд. франков.

Банковские аналитики считают, что цена, составляющая 1,2% от активов в управлении – вполне разумная. Правда, из этого можно сделать вывод, что рентабельность финансового предприятия будет ниже, чем это ожидается.

Новость о покупке подразделения Merrill Lynch вызвала на бирже падение акций банка Julius Baer. В понедельник утром стоимость его акций снизилась на 1,25, а через 40 минут – уже на 3,8%. В тот же момент индекс швейцарского биржевого рынка SMI (Swiss market index) понизился на 0,3%, а акции банков Credit Suisse и UBS выросли, соответственно, на четверть и почти половину процента. Правда, все это – на фоне того, что с начала июля акции банка Julius Baer подорожали на 15%.

Рядовые швейцарцы встретили новость без восторга. В комментариях к сообщениям о сделке они выразили свою озабоченность, напомнив, что настоящим швейцарским банкам лучше «не становиться слишком большими», и что они должны «действовать сдержанно». А один из комментаторов даже пожелал, чтобы господин Ханс Джулиус Бер (наследный глава банка, скончавшийся в 2011 году) выбрался из гроба, чтобы увидеть, что стало с его детищем.

Сегодняшний директор Julius Baer, водуазец Борис Колларди, оценивает этот шаг как ключевой в истории крупнейшего швейцарского частного банка. Только три недели назад Julius Baer также сообщил о совместной работе с китайским Bank of China.

В 2011 году чистая прибыль банка уменьшилась на 27% и составила 258 млн. франков.

Источник "Наша Газет", Женева

Швейцарская финансовая группа Julius Baer покупает бизнес Merrill Lynch по управлению активами состоятельных клиентов

Швейцарская финансовая группа Julius Baer Group Ltd. покупает бизнес Bank of America Merrill Lynch по управлению активами состоятельных клиентов за пределами США за 860 млн швейцарских франков ($880 млн), сообщается в пресс-релизе Julius Baer.

Объем активов, находящихся в управлении подразделения, на 30 июня 2012 года составлял 81 млрд франков, количество сотрудников превышало 2 тыс. человек, в том числе более 500 финансовых советников.

Сделка требует одобрения регуляторов и акционеров компаний.

"Это приобретение является для Julius Baer важным шагом в плане осуществления его стратегии роста и существенно укрепит лидирующие позиции финкомпании на глобальном рынке банковского обслуживания состоятельных клиентов за счет увеличения масштаба бизнеса и присоединения дополнительных офисов, главным образом, на быстрорастущих рынках, а также в Европе", - говорится в сообщении Julius Baer.

Сделка будет профинансирована как за счет собственных средств Julius Baer, так и за счет дополнительного размещения акций.

Финкомпания планирует привлечь 750 млн франков за счет размещения акций среди собственных акционеров.

Julius Baer в 2009 году приобрела бизнес ING Groep NV по обслуживанию состоятельных клиентов, и покупка подразделения Merrill Lynch увеличит объем активов в ее управлении на 40% - до 251 млрд франков.

Перспективы иностранных банков в Швейцарии

Общественность в основном обращает внимание на швейцарские банки – особенно, если происходит скандал, вроде очередного украденного диска с финансовыми данными клиентов. Но ведь в Швейцарии активно работают еще и зарубежные банки – а их положение в Швейцарии довольно парадоксально.

Тот, кто захочет составить объективную картину ситуации на рынке финансовых услуг Швейцарии, не должен упускать из вида и фактор присутствия в стране большого количества банков с иностранным капиталом, хотя, - а может быть, именно потому, - что они в гораздо меньшей степени заметны в СМИ.

Исключение составляет какой-нибудь скандал, например, с украденным диском с финансовыми данными клиентов. А жертвами таких скандалов все чаще становятся не только швейцарские, но и иностранные банки, такие, как женевский филиал банка «HSBC» или цюрихское отделение банка «Coutts».

Союз зарубежных банков в Швейцарии (Verband der Auslandsbanken - AFBS) утверждает, что иностранные банки тоже являются банками швейцарскими.

Однако такие финансовые институты реально находятся в руках иностранных акционеров. То есть они представляют собой либо дочерние структуры иностранных владельцев акций, часто иных банков, либо швейцарские отделения иностранных банков.

Иностранные банки: вне поля зрения

Всего в Швейцарии таких финансовых институтов насчитывается порядка 140-ка. Причина их пребывания в Швейцарии: привлекательная правовая ситуация и безопасность, хорошо развития инфраструктура, низкие налоги.

Швейцарские же СМИ к таким банкам не проявляют особого интереса, хотя на их долю приходится 11,5% рынка финансовых услуг и 20% от общей генерированной всеми банками в стране прибавленной стоимости (по состоянию на 2009 год). В 2008 году, то есть до кризиса, иностранные банки управляли состояниями на общую сумму в 940 миллиардов франков. Сегодня – 860 миллиардов.

По мнению финансового аналитика Марион Пестер (Marion Pester) из банка «DZ Privatbank (Schweiz) AG», равнодушие швейцарских СМИ к иностранным банкам в Швейцарии объяснятся тем, что это очень разные банки, их трудно сравнивать.

Родиной этих банков являются разные, порой совершенно друг на друга не похожие страны. У этих банков разные интересы, разные стратегии, они различаются по величине. И объединяет их только формальная принадлежность к такой размытой категории, как «иностранный банк».

Тем не менее, более плотная интеграция таких банков в систему швейцарского финансового центра имела бы одни только положительные последствия для страны: «Ведя переговоры с отдельными странами, Швейцария могла бы в большей, чем сейчас, степени, опираться на опыт и оценки соответствующих, работающих в Швейцарии, финансовых институтов», - убеждена М. Пестер.

Иностранные банки: скорее предприятия, чем частные клиенты?

По данным AFBS в прошлом году в Швейцарии не было подано ни одного нового ходатайства со стороны какого-либо иностранного банка на предмет выдачи лицензии на ведение в Конфедерации банковской деятельности.

Банки, покидающие Швейцарию, просто сдают свои лицензии, а новые хозяева объявиться не спешат, что говорит о низкой привлекательности таких лицензий. Связано это с правовыми переменами в статусе размещенных на счетах в Швейцарии и незадекларированных капиталов, а попросту говоря – отмывать средства и укрываться от налогов в Швейцарии стало куда сложнее. Отсюда иностранные банки лишаются постепенно своих преимуществ.

По мнению Штефана Фукса (Stephan Fuchs), банковского эксперта из консалтинговой компании «Ernst & Young», одного из авторов постоянно выпускаемого ею «банковского барометра», знаменитая швейцарская банковская тайна всегда была актуальной скорее для швейцарских банков, чем для иностранных.

Последние ведь, как правило, специализируются не на обслуживании частных лиц, а на финансировании и кредитовании промышленных предприятий и компаний. «Из Швейцарии в последние годы ушло одних только японских банков около трех десятков – а все потому, что их деловая модель больше не оправдывала себя и не приносила намеченных прибылей»
Рынок услуг для частных лиц в Швейцарии в целом насыщен полностью, - считает Ш. Фукс. «Поэтому, как мне представляются, в ближайшие годы уход банков из страны продолжится. Но с другой стороны я не рискну предположить, кто будет в большей степени затронут этой тенденцией – иностранные банки или же исконно швейцарские финансовые институты».

От «оффшора» к «оншору»

В любом случае, как уже отмечалось, мировой кризис и новые рамочные условия ведения финансовой деятельности в сфере управления личными состояниями серьезно изменили положение Швейцарии как мирового финансового центра.

«За рубежом Швейцарию чаще всего воспринимали до недавнего времени как своего рода европейский банковский оффшор», - указывает Ш. Фукс. – «Но на самом деле, если это было и так, то только благодаря деятельности швейцарских банков. Подумайте сами, куда обратится немец, захотевший укрыть свои капиталы от налогов – в исконно швейцарский банк, или в швейцарский филиал немецкого банка?

И совсем иначе выглядит ситуация в случае, если этот гипотетический немец является крупным предпринимателем международного масштаба – тогда он скорее обратится к услугам швейцарской «дочки» своего родного немецкого банка».

И если большое количество иностранных банков еще остаются в Швейцарии, то это зависит не столько от возможности экономии налогов, сколько от замечательной инфраструктуры и квалифицированной сферы обслуживания и поддержки («бэк-офис») финансового бизнеса.
Парадокс - будучи на рынке конкурентами исконно швейцарских банков, иностранные банки предпочитают прибегать, в рамках аутсорсинга, например, к услугам тех же инженерных, компьютерных и иных служб, к которым обращаются и швейцарские банки.

Ш. Фукс подтверждает эту тенденцию. «Швейцарские специалисты «бэк-офиса» традиционно обладают высокой квалификацией и широким опытом. Свою роль играет и развитая система подготовки рабочих кадров для банковской сферы. Пока еще банки в Швейцарии, что местные, что иностранные, имеют достаточно средств для того, чтобы иметь собственные службы IT и «бэк-офиса» в целом. Но это пока…»

В будущем он исходит из того, что процесс аутсорсинга в сфере «бэк-офиса» в Швейцарии будет развиваться по восходящей линии – это может быть и не приносит прямиком конкурентных выгод, но экономить расходы это позволяет в любом случае.

С учетом известных швейцарских преимуществ (точность, аккуратность, дисциплина и проч.), можно исходить из того, что, даже покидая страну, банки – и швейцарские, и иностранные – будут переводить в Конфедерацию свои «бэк-офисы» и информационную инфраструктуру.

Где хранят деньги украинские миллионеры?

Богатых людей становится все больше. Согласно ежегодному исследованию Boston Consulting Group (BCG), по количеству миллионеров и миллиардеров Украина пока не входит в список лидеров, довольствуясь позициями пятого-седьмого десятка.

Тройка лидеров по итогам 2011 года по числу UHNW-домохозяйств (ультрабогатых домохозяйств — ultra-high-net-worth), владеющих более $100 млн, выглядит следующим образом:

1-е место — США (2928 против 2989 в 2010 году);

2-е место — Великобритания (1125 без изменений);

3-е место — Германия (807 также без изменений).

Cюрпризом нынешнего исследования стало попадание на четвертую позицию России. За год по количеству долларовых миллионеров и миллиардеров ей удалось подняться с одиннадцатого места.

«Число ультрабогатых домохозяйств в России за прошедший год выросло на 13% — с 607 до 686», — говорится в отчете.

Более того, по темпам роста объема благосостояния Россия в 2011 году также оказалась в числе лидеров, заняв второе место после Индии. Как отмечается в отчете, доходы жителей России увеличились в прошлом году на 21,4% — до $1,3 трлн, из которых свыше $500 млрд приходится на ультрабогатые семьи.

В Украине на эту категорию приходится лишь 200 домохозяйств с благосостоянием около $85,2 млрд. Поэтому в нашей стране больше принято говорить о HNWIs (high-net-worth individual — частные лица с доходом свыше $1 млн). Таких у нас, по словам директора департамента налогообложения физических лиц Государственной налоговой службы Украины Вячеслава Бусарева, по итогам 2011 года зарегистрирован 2291 человек. Это на 754 больше, чем в 2010 году. Динамика роста впечатляет — 49%. При этом общая сумма полученного дохода указанными гражданами Украины составила 15,1 млрд грн, что на 5,3 млрд грн превышает показатель прошлого года. Традиционно наибольшее количество миллионеров имеют киевскую прописку — 916 человек. Далее следуют Донецкая и Днепропетровская области — 271 и 216 человек соответственно.

Украина движется в мировом тренде. Общий объем мирового благосостояния, который BCG рассматривает как сумму активов физических лиц, увеличивается третий год подряд и достиг рекордных $122,8 трлн. Темпы роста (1,9%) в прошлом году существенно замедлились по сравнению с 2009-м (9,6%) и 2010 годом (6,8%) в силу общей экономической нестабильности и проблем фондовых рынков в развитых странах.

Основными двигателями прироста мирового богатства в ближайшие годы будут развивающиеся рынки. Частное благосостояние благодаря им будет расти ежегодно на 4-5% и к 2016 году достигнет $150 трлн, в том числе $40 трлн — в странах Азиатско-Тихоокеанского региона без учета Японии, что больше, чем в Западной и Восточной Европе вместе взятых. Индия и Китай за этот период покажут среднегодовые темпы роста 19% и 15% соответственно. Для Восточной Европы, в том числе и Украины, прогнозируется среднегодовой подъем в 9%, ее доля в мировом благосостоянии к 2016 году, вероятно, увеличится с 1,5% до 1,9%.

Согласно исследованию Wealth Management Ukraine 2012, проведенному Ukraine Business Insight и Eurasia Insights при поддержке Coutts, лишь 30% состоятельных частных лиц (HNWIs) в Украине пользуются услугой private banking. Согласно исследованию, количество долларовых миллионеров в стране растет до 6% в год. Однако отсутствие культуры private banking, ограниченность локальной фондовой биржи, а также широко распространенное недоверие к чиновникам в стране и несовершенство украинской налоговой системы привели к тому, что наиболее состоятельные люди размещают около 60% своих активов в офшорах, несмотря на жесткие ограничения на юридический перевод капитала в офшор.

Хранилище богатства

Богатым азиатам негде хранить свои драгоценности. В сентябре откроется крупнейшее золотохранилище Гонконга. Оно будет расположено на территории международного аэропорта и вмещать тысячу метрических тонн золота.

Финансовые инструменты

Согласно отчету Boston Consulting Group, по сравнению с 2006 годом прослеживается перевод средств из акций и ценных бумаг в депозиты и наличные деньги. До кризиса самый крупный портфель активов миллионеров был сформирован в недвижимости (35%).

Женевские тайны

Вопреки распространенной теории о том, что все деньги нужно хранить в Цюрихе и Женеве, швейцарцы лишь вторые в мире по объемам средств в управлении. Они управляют $16,5 трлн и занимают 17% в мировой индустрии wealth management. Но уступают первенство американцам.

Инвестиционные продукты private banking упрощаются

Швейцарские банкиры сегодня отмечают, что они перестали мучить клиентов головоломными описаниями структурных продуктов. Сложные продукты отпугивают клиентов, а управляющие отказываются от усложненных механизмов инвестирования. И тенденция затухания интереса клиентов к сложным операциям уже наблюдается четвертый год.

Любое действие, которое клиент интерпретирует как рисковое, подталкивает его в направлении депозита. Люди перестали рассуждать о том, что есть просто, а что сложно, и ориентируются на конкретного эмитента и уровень его надежности. Они хотят покупать только простые и понятные инструменты и категорически не готовы экспериментировать на волатильном рынке.

Любая ситуация, в которой клиент не заработает больше 8–10% в валюте, но может потерять при неблагоприятной рыночной конъюнктуре, вызывает у него немедленное отторжение. Сегодняшний инвестор хочет видеть очень простые продукты, он готов спекулировать золотом, валютными парами, но никакие сложные проекты его не вдохновляют. Он не хочет слышать про вероятный результат по достижении портфелем акций из пяти эмитентов такого-то суммарного уровня, если есть вероятность потерять при падении этого самого портфеля, даже если вероятность потерять невелика, к примеру 10%. Люди хотят видеть простую зависимость: доллар вырос на 5% – ты выиграл, упал на 5% – потерял. Люди сводят риски и непонимание рынков к минимуму, хеджируют свои позиции при помощи любого подобия стоп-лоссов. Конечно, никто не отменяет риск полностью, но видоизменилось само его определение.

Тем не менее определенный спрос наблюдается даже на плечевые инструменты, если они связаны с консервативными инвестициями. Правда, в этом случае инвесторы ищут возможность вложить свои активы таким образом, чтобы заработанные в итоге деньги затем разместить в более безопасных инструментах. Они ищут бумаги, которые будут погашены, даже если мир перевернется с ног на голову.

Услуги по открытию банковского счета в Швейцарии

Я представляю интересы швейцарского банка - Falcon Private Bank. Банк является классическим частным швейцарским банком с более чем 50-летней историей и оказывает клиентам услуги по частному банковскому обслуживанию (private banking) и управлению состоянием (wealth management). Банк заинтересован в новых клиентах, которые хотели бы разместить свои средства в Швейцарии, с целью надежного сохранения, приумножения и передачи по наследству.

Кроме этого, я так же сотрудничаю с несколькими другими швейцарскими банками т.к. Falcon Private Bank не всегда может предоставить услуги, которые требуются потенциальным клиентам.

Я так же, имею деловые контакты с рядом швейцарских адвокатов, которые оказывают юридические и смежные услуги на территории Швейцарии.

Если говорить в общем, то мной предлагаются следующие услуги:

1.Открытие счетов в швейцарских банках

2.Услуги по разболокированию счетов в швейцарских банках

3.Защита интересов в швейцарском суде

4.Услуги по проведению банковской выверки по счету в швейцарском банке

5.Аудит существующей структуры холдинга с целью построения оптимальной схемы по минимизации налогообложения с использованием щвейцарских компаний

6.Разработка схемы по защите активов

7.Консультации в области налогообложения и регистрации швейцарских компаний

8.Другие юридические и смежные услуги на территории Швейцарии

Телефон и адрес электронной почты для контакта прилагаю: 050-380-98-10, vvaleriy@me.com

Расчет сумы вознаграждения швейцарского банка за услуги private banking

Размещения ваших денег в банке это уже достаточное вознаграждение для конкретного швейцарского банка, конечно, только в том случае, если ваши деньги вложены непосредственно в банк или в один из финансовых продуктов, который предлагает банк.

Если услуга private banking осуществляется на независимой консультативной основе, то за оказание услуг private banking банку выплачивается вознаграждение.

Общая схема определения размера вознаграждения выглядит следующим образом. Сумма вознаграждения, как правило, определяется двумя способами: процентом от суммы активов, переданных в управление банка и процентом от суммы прироста вашего инвестиционного портфеля. Если отношения с клиентом ограничены лишь работой консультанта по финансовым вопросам, тогда вознаграждения может определяться иными способом.

Интервью легенды Private banking Ивана Пикте

Иван Пикте является топ менеджером или следуя принятой терминологии старшим партнёром Pictet & Cie, одного из самых стабильных швейцарских банков в Европе.
Мы не инвестиционный банк, мы управляем частными активами. Швейцария была вне этого процесса, и от кризиса  не пострадала, если сравнивать, например, с Америкой, Англией или Испанией. Единственным швейцарским банком, который оказался затронут, стал UBS. США были важной частью их бизнеса. Структурированные продукты, инвестиции в недвижимость, ипотека — все это UBS, и, естественно, что они потеряли много денег. В самой Швейцарии рекапитализация банков стоила совсем немного, а ВВП 2009 г. всего на 1,5—2% ниже, чем в 2008 году. Франция, Германия, Италия и, конечно, Россия оказались в худшем положении. Так что Швейцария в очередной раз, смогла доказать стабильность своей экономики. Банковский сектор — это 12% нашего ВВП (при 6—7% в Великобритании и США и 3—4% — во Франции и Германии). С одной стороны, у нас непропорционально велика роль и доля банков, с другой — они устойчивы, очень сильны и хорошо капитализированы. И даже UBS не испытывал проблем в самой Швейцарии. В таком случае как вы оцениваете действия регуляторов и сегодняшнее поведение инвесторов? Они помогают или мешают восстановлению экономики? Нынешний кризис — сильнейший за 30 лет. Мы получили не просто очередной лопнувший пузырь в США . Последние улучшения во всех экономиках были связаны с государственной политикой стимулирования, но потребление не вернулось и не собирается возвращаться на прежние уровни, поэтому правительствам придется держать процентные ставки как можно более низкими. Однако это возвращает нас к тому, с чего начался кризис. Монетарная политика господина Гринспена привела к увлечению кэрри-трейдом. Занимайте деньги и покупайте высокодоходные активы от недвижимости до валюты. Сегодня происходит то же самое: все берут кредиты во франках, в евро, долларах, иенах в среднем под 2—3%, а потом ищут, куда бы их вложить под 4—6%, будь это ставка или дивиденды. В Японии, куда я летаю каждые два месяца, люди покупают бразильские гособлигации на миллиарды долларов. Они берут под 1,85% в иенах и получают по 6,5% в реалах. Это стадный эффект. Все пытаются вести себя одинаково, каждый японский банк, каждый брокер инвестирует в бразильские облигации. Каков здесь объем интеллектуальных усилий? Он равен нулю. Но с коммерческой точки зрения это гарантированный успех, и это путь к созданию новых пузырей. Первым, наверное, снова станет недвижимость. Причем заденет даже Швейцарию, где цены стояли на месте в течение последних пяти лет. Прискорбно, но жадность никуда не исчезала, она опять с нами. Кризис развивается по W-траектории. Мы были внизу, теперь в течение года или полутора лет будет медленное поступательное движение вверх с благоприятными условиями на рынках, а потом новый провал и разочарование в размерах прибыли. Полное восстановление займет лет пять. Ваш банк сумел не растерять своих клиентов за время кризиса. Устойчивость и надежность — важные финансовые добродетели, однако бывают случаи, когда их можно назвать отсутствием инновационности. Есть ли в вашем подходе к private banking что-то еще, помимо общешвейцарских преимуществ? Private banking сегодня рядовое явление, им занимаются повсеместно. Но Pictet воплощает собой первоначальное понимание того, что такое частное банковское обслуживание для состоятельных лиц. За нами 205 лет истории, и в этом банке я представляю уже восьмое поколение своей фамилии. К тому же мы крупнейшие в Европе управляющие активами, сейчас у нас 387 млрд долларов под администрированием, управлением и на ответственном хранении. И даже без учета своих успехов Pictet все равно не совсем обычное учреждение. Pictet один из немногих банков, где применен принцип полного партнерства. У нас семь партнеров, владеющих 100% банка. Главное, что частные активы партнеров, которые значительно превышают собственные активы банка, выступают обеспечением по всем обязательствам Pictet. Мы отвечаем за все своими деньгами, возможно, это объясняет то, почему нам удалось пережить без серьёзных потерь два кризисных года. За это время мы не потеряли ни одной копейки на структурированных продуктах и на вложениях в хедж-фонды. Почему? Просто наша команда очень чувствительна к риску, у нас выстроена надежная система, не допускающая определенного рода сделок или решений. Мы не можем не быть избирательными, когда речь заходит о продуктах или инвестициях. Причина-это наша структура. Партнеры собираются в Женеве ежедневно, а когда я или кто-нибудь в отъезде, мы устраиваем conference-call. Понимаете, я в любой момент могу потерять свое состояние, а это настраивает работу на нужный лад. Посмотрите, что происходит с банками во время кризиса. Одних наполняет деньгами государство, другие сливаются, третьи увольняют всю верхушку и берут новых людей. Они как будто в игры играют. Но если Pictet допустит малейшую ошибку, наша игра будет кончена. Это определяет наше поведение. Мы никогда и никого не поглощали. Мы не слишком активно общаемся с массмедиа, но очень дорожим своим обособленным положением. Тут даже возникает странная ситуация: мы крупный банк, работаем в 20 странах, но большинство людей о нас не слышали. 25 лет назад, когда я входил в банковский бизнес, у нас под управлением было 15 млрд долларов, сегодня — 387. А если есть такой рост, но нет рекламы и поглощений, наверное, клиенты просто получают от нас то, чего они хотят. Мы не департамент по обслуживанию VIP-клиентов в большом коммерческом банке, мы настоящий «частный банк», и разница, например, в том, что каждый из партнеров проводит как минимум половину своего рабочего дня с клиентами, а не только принимает стратегические решения. Попробуйте встретиться с представителем совета директоров или CEO какого-нибудь банка-гиганта. Ничего не получится, они живут в башнях из слоновой кости и занимаются делами планетарного масштаба. Вы предлагаете своим клиентам ответственные инвестиции. Насколько они экономически целесообразны в трудные времена? В 2006, 2007 и 2008 годах американские журналы называли нас «лучшим поставщиком решений в области ответственных инвестиций в мире», так что мы отдаем себе отчет в своих действиях. Если клиента волнует устойчивое развитие, мы предложим социально ответственные инвестиции и спросим, сколько процентов своего портфеля он хочет под них отвести. У нас самый большой в мире фонд воды — 4 млрд долларов. Мы инвестируем в технологии очистки и системы доставки. В последние два года компании этой отрасли заметно просели, поэтому наши результаты не были удовлетворительными. Но если клиент хочет вкладывать в воду или в чистую энергию, он принимает на себя риски рыночных колебаний. У этой монеты есть две стороны. Благодаря американцам, немцам, испанцам и россиянам рынок панелей для солнечной энергии страдает от перепроизводства. Цены заметно упали, и это хорошо, потому что может стимулировать спрос. Но снижается рентабельность компаний, за пару лет их акции потеряли почти половину своей стоимости. Со временем ответственных инвесторов станет только больше, однако сейчас возникают странные случаи. Я вхожу в совет пенсионного фонда ООН, который управляет 45 млрд долларов для 160 тыс. сотрудников организации. Удивительно, но он не делает никаких социально ответственных инвестиций, как будто ООН не следует собственным правилам. Сам же я верю в эту идею, но понимаю, что в краткосрочной перспективе такие инвестиции вряд ли покажутся очень привлекательными с точки зрения возврата. При этом Pictet и риск — понятия малосовместимые. Ваш банк скорее сохраняет большие состояния, чем приумножает их? Наша инвестиционная стратегия еженедельно уточняется в каких-то деталях, над этим работает целое подразделение. Вообще мы очень традиционны. У нас есть пять категорий риска, для каждой составлен свой тип портфеля, допускающий определенные вариации. Высокорисковые — это 60—65% в акциях, самая низкая степень риска — это примерно 55% в бумагах с фиксированной доходностью и 5% в золоте. После того как клиент пообщался с менеджером, стандартный портфель адаптируется под него. Обычно мы даем советы, приводим примеры, как те или иные проблемы решают семьи с такими же активами или с такими же сложностями в передаче наследства. Бывает, что у людей нет вообще никаких идей. Они просто не хотят волатильности или рассчитывают обогнать инфляцию. Или сообщают, что у них нет других доходов, а значит, им нужно 7—10% в год. Мы используем множество математических моделей, но они остаются за сценой. А прямо перед собой вы, как правило, имеете человека, который внимательно слушает, но очень мало говорит. Клиенты ведь далеко не всегда беспокоятся о деньгах, их главной заботой может быть предстоящий развод или дети, которые не желают слушаться отца. В общем, многие встречи с крупнейшими клиентами проходят отнюдь не за обсуждением инвестиций. Если вы разговариваете дважды в неделю, вам часто просто нечего сказать по делу. Вы не можете перестраивать мир каждые семь дней, зато появляется шанс говорить не только о счете, но и о структурировании капитала, вопросах наследования и всех прочих вещах, которые находятся в нашей компетенции. Вы проводите полдня с клиентами, полагаю, каждого из них можно отнести к категории UHNWI? Да, конечно. Я старший партнер и должен общаться именно с «ультрахайнетами». Например, с представителями очень богатой японской семьи я разговариваю дважды в неделю. Мы созваниваемся, даже если сказать особенно нечего, но после долгих лет работы ты становишься чуть ли не членом семьи. Так же интенсивно я общаюсь с клиентом из Саудовской Аравии. Причем для его семьи мы делаем все — присматриваем за их домами, подбираем школы для детей, определяем оптимальные структуры владения холдингами. Другими словами, мы всегда на страже, как швейцарские гвардейцы в Ватикане. На партнерах — примерно 100 крупнейших клиентов, с которыми мы работаем как family office. Мы можем обмениваться мнениями обо всем, будь то обычные портфели из акций, облигаций и наличных или искусство и private equity. Конечно, Pictet не может быть специалистом во всем. Но банк имеет доступ к лучшим мировым экспертам. Например, мы не имеем представления о рынке недвижимости в Аргентине, но если клиенту захотелось купить там большое поместье, мы знаем, кто заслуживает в этом вопросе наибольшего доверия. Каков минимальный порог вхождения в ваш банк? Это зависит от пожеланий клиента. Если ему нужен продукт в рамках стандартного инвестменеджмента, минимумом будет сумма в миллион долларов. Если требуется индивидуальный подход, эта сумма вырастет до 5—10 млн. А для тех, кому необходим сервис на уровне family office, порог входа — от 100 млн в активах. Принять кого-то меньше чем с одним миллионом долларов мы не можем. У нас просто нет на это человеческих ресурсов. В так называемой стандартной группе менеджер может вести до 200 клиентов, в категории индивидуального подхода — 30—40, UHNWI — не больше 15. Причем мы знаем всех, кто у нас обслуживается. Три раза в неделю партнеры изучают досье новых клиентов, точно так же мы получаем информацию обо всех, кто уходит, и даже почему они уходят. Портфельные менеджеры отчитываются перед нами и о тех и о других. Принято считать, что все семейные офисы более-менее похожи друг на друга. Услуга Global Custody в этой связи становится вашим конкурентным преимуществом? В организации семейного офиса есть 3-и главных направления. Первое — защита активов, этим занимаются сразу после согласования общей стратегии. В расчет принимаются разного рода риски, юридические проблемы, возможные внутрисемейные конфликты, налоги. Затем очень важный момент — распределение активов с учетом желаемой прибыли и выбор менеджеров, которые будут приводить задуманное в исполнение. То есть порядок такой: сначала стратегия, потом поиск подходящих банкиров. Если вы просто разложите свои деньги по разным банкам и сочтете, что теперь ваши риски диверсифицированы, то можете сильно обжечься. Ведь банки наверняка начнут инвестировать в одно и то же. И наконец, третье — контроль. Да, действительно, будет идеально, если вам доступна услуга Global Custody, так вы сможете в любой момент получить консолидированный отчет вне зависимости от того, сколько финансовых институтов управляют вашими средствами. Конечно, для этого кастодиан должен владеть информацией обо всех транзакциях, совершаемых вашими менеджерами. Это очень специфическая деятельность, и сегодня Pictet, возможно, лучше всех в мире способен ею заниматься. Для семьи, полагающейся сразу на пять-шесть банков (правило Pictet позволяет нам в рамках family office управлять лишь 15—20% активов), очень важно иметь хорошего консолидатора. Может быть, управляющие, чтобы дать вам результат, рискуют больше, чем им позволено? Без кастодиана вы узнаете об этом в конце квартала или не узнаете вообще, а с ним — мгновенно. Это само по себе работает как сдерживающий фактор для чересчур самостоятельных менеджеров, кроме того, существует автоматическая система, анализирующая каждое их действие. Клиенту говорят, что в этом квартале портфель принес 3%. Но как эти проценты появились? Менеджер действительно выбрал правильные акции или заработал на паре евро-доллар? Без понимания таких вещей невозможно выбрать хорошего управляющего. Если они выйдут за рамки установленных вами лимитов — например, поднимут долю акций или какой-нибудь валюты в портфеле, позволят себе серьезный leverage — ваш кастодиан сразу это увидит. Эта же система покажет вам, откуда результат. Обычно клиент видит лишь вершину айсберга. В этом квартале портфель принес 3%, но как эти проценты появились? Менеджеры действительно сумели выбрать правильные акции или потеряли на голубых фишках, а заработали на паре евро-доллар, чего вы их делать не просили? Без понимания таких вещей вы не сможете подобрать хороших управляющих или хотя бы убедиться в правильности своего выбора. В 2008 году около 12% хедж-фондов закрылись, а 70% показали убыток. Как в этой связи чувствует себя ваш департамент альтернативных инвестиций? Лучше всех. Мы ведем предельно консервативный отбор. Наша задача — управлять счетами так, чтобы не было больших колебаний, и хедж-фонды позволяют нам уменьшать волатильность, особенно в те времена, когда падают рынки ценных бумаг. Настоящая разница между хедж-фондами и другими фондами в том, что первые не регулируются или регулируется гораздо слабее. Это их преимущество, и это опасность для инвестора. Сегодня у нас примерно 12 млрд в хедж-фондах, но мы не управляем ими самостоятельно. Мы отбираем их, анализируем стратегию, постоянно их проверяем и наносим визиты. Вот почему мы не стали связываться с Мэдоффом. Наши люди приезжали к нему шесть или семь раз (личной встречи, впрочем, так и не произошло) и не смогли разобраться, на чем в реальности он делает деньги. Их доклады всегда были негативными. Каждый день через него проходило около 10% от всего объема NASDAQ, он выполнял в США огромный объем брокерских операций, и люди, которые ему верили, считали, что Мэдофф просто обыгрывает рынок. Это недостаточное основание для покупки фонда. Причем я не могу сказать, что это лишь вопрос хорошей экспертизы. В Goldman Sachs, Merrill Lynch и Lehman Brothers работало много отличных специалистов. Но в то же время они старались быть самыми передовыми и попадали в порочный круг больших денег. Структурированные продукты, ценные бумаги на основе кредитных пулов — еще шесть-семь лет назад их просто не существовало, зато когда они появились, прибыль на этом рынке была очень высокой. Что-то пошло не так — увольняйте провинившихся, нанимайте новых людей. В больших банках каждый год обновляется до 20% персонала. За пять лет вы поменяете коллектив полностью, до последнего человека. В Pictet текучка никогда не превышала 5%, из которых большинство людей просто уходят на пенсию. Банковская тайна — это важная часть бренда Швейцарии. Но сегодня далеко не все верят в ее существование. Каково ваше личное отношение к этому вопросу? Все прошлое лето я следил за тем, кто и какое давление оказывает на Швейцарию, и за тем, как мы на него реагируем. Вернее, не просто следил, а был вовлечен в этот процесс. Я председатель Женевского финансового центра и поэтому находился в составе делегации, предлагавшей правительству соглашение о двойном налогообложении с 12 европейскими государствами. Продолжения не будет, то есть с Москвой договор об обмене информацией Берн подписывать не станет, да и россияне сами этого не захотят. Но вы должны знать, что банковская тайна в Швейцарии по-прежнему защищена законом. И наше соглашение подразумевает, что информация будет выдаваться только по специальному запросу. Все прошлое лето я следил за тем, кто и какое давление оказывает на Швейцарию, и за тем, как мы на него реагируем. Вернее, не просто следил, а был вовлечен в этот процесс. Я председатель Женевского финансового центра и поэтому находился в составе делегации, предлагавшей правительству соглашение о двойном налогообложении с 12 европейскими государствами. Продолжения не будет, то есть с Москвой договор об обмене информацией Берн подписывать не станет, да и россияне сами этого не захотят. Но вы должны знать, что банковская тайна в Швейцарии по-прежнему защищена законом. И наше соглашение подразумевает, что информация будет выдаваться только по специальному запросу. Вы не можете просто потребовать выдать вам всех французов в банке. Вы должны назвать человека и предоставить доказательства того, что он систематически уклоняется от налогов, скрывая от фискальных органов крупные суммы. Банк, в свою очередь, поставит в известность клиента, а значит, у него появится возможность пойти в суд и заблокировать выдачу информации. Вообще такое соглашение между нами и Германией уже действовало в течение пяти лет. Однако немцы ни разу им не воспользовались, так что в том, что происходит, слишком много политической риторики. Власть пытается доказать избирателям, что она делает все возможное для возвращения «сбежавших» денег. Но сравните суммы, на которые государства смогут пополнить свои бюджеты при жесткой работе с налоговыми уклонистами, с теми, что им действительно нужны для покрытия долгов. Несопоставимые величины. Могу предположить, что на Швейцарию и дальше будет оказываться давление, но это ничего не изменит. 70% населения — за сохранение банковской тайны, а, как вы знаете, любой закон, любое соглашение у нас должно быть одобрено референдумом. Швейцарское «нет» может привести к торговым войнам с некоторыми странами и вызвать проблемы в экономике, но сохранит банковскую тайну. В дальнейшем нам, возможно, придется чем-то поступиться, потому что само по себе соответствие налоговым требованиям — это сильный тренд на Западе. Но конфиденциальность — одно из важнейших условий существования любого финансового центра и все это понимают. (Источник: spearsrussia.ru, 23 мая 2010 г)