В течение следующих нескольких месяцев, когда рыночная волатильность заметно повысится, движения в золоте и серебре вполне вероятно очень сильно удивят большинство инвесторов.
Складывается ложное впечатление, “что на западном фронте без перемен,” как писал в свое время Эрих Мария Ремарк. Спустя десять лет после начала Великого Финансового Кризиса и спустя девять лет после краха Lehman многим кажется, что мир еще никогда не был в такой хорошей форме как сейчас. Акции находятся на своих исторических вершинах, процентные ставки опустились к рекордным низам, рынок недвижимости вновь расцвел, а потребители совершают покупки, как никогда ранее.
Так значит, центральные банки спасли мир?
Почему мы так сильно тревожились в 2007 году? Казалось бы, в мире не существует такой проблемы, которую не могут решить наши бравые руководители центральных банков. Все, что нужно – это просто дурачить людей: напечатать новых денег и расширить кредит на $100 трлн., увеличить объем деривативных контрактов на другие $100 трлн., взять на себя дополнительные обязательства перед людьми в форме пенсий, медицинских и социальных выплат, которые не смогут быть профинансированы, и опустить процентные ставки до нуля или даже ниже.
И вот перед нами явилась Новая Нормальность. Центральные банки успешно применили все свои кейнсианские штучки. Как такое возможно, что все так хорошо сработало только лишь посредством увеличения долгов и обязательств? Что ж, теперь все по-другому. Мы видим, как с помощью хитроумных продвинутых инструментов и сложных компьютерных моделей центральные банки создают фейковые деньги и манипулируют процентными ставками.
Но в самом ли деле теперь все по-другому?
С одной стороны, центральные банки и впрямь искусно выполнили все давно известные трюки, а также придумали кое-что новое. Они спасли мир, напечатав огромное количество денег, расширив по экспоненте кредит и значительно понизив стоимость кредитования. Должно быть Кругман действительно не за зря получил Нобелевскую премию, раз его идеи позволили создать отличную технологию стимулирования экономики, которая может успешно применяться бесконечно долго.
С другой стороны, те из нас, кто знает, что деревья не растут до небес, и что настоящие деньги всегда одерживают верх, знают также и то, что мы находимся на финальных стадиях пузыря эпических пропорций. К слову сказать, фон Хайек, являющийся представителем нашего лагеря, также получил Нобелевскую премию, хотя это и случилось в далеком 1974 году.
Мы стали свидетелями продолжительной по времени битвы между манипуляторами и сторонниками настоящих денег. К несчастью для кейнсианцев, все их уловки теряют силу, когда стоимость напечатанных ими валют начинает приближаться к нулю. И это означает, что никто не может дурачить всех людей вечно. Как однажды сказала Маргарет Тэтчер, “проблема социализма заключается в том, что в конце концов у вас заканчиваются чужие деньги.” И именно этой точки мы и достигли. У всего мира закончились чужие деньги.
Становится до боли ясно, что эксперимент по печатанию денег подходит к концу и очень скоро. Несмотря на триллионы вновь созданных денег во всем мире, реальный ВВП перестал расти.
Как показывает график внизу, все эти напечатанные деньги и распухший кредит уже не оказывают на экономику ожидаемого эффекта. Даже ребенок понимает, что экономику нельзя взрастить, разрезая бумагу и называя ее деньгами, но по каким-то неведомым причинам кейнсианцы игнорируют эту очевидную истину.
Единственные сектора экономики, до сих пор показывающие силу, — это рынки акций, облигаций и недвижимости. Именно в эти сектора идут все вновь напечатанные деньги, по ходу дела очень сильно обогащая тот 1% населения, который имеет инвестиционные навыки. Понимают ли эти люди, что все их инвестиционное богатство исчезнет в черной дыре, которая поглотит активы и долги в следующие 4-7 лет? К сожалению, такое событие должно случиться, чтобы мир вновь вернулся к нормальности. Человечество изрядно пострадает в грядущих событиях. Выжить в условиях предстоящего коллапса схемы Понци, которая строилась все последние 100 лет, будет не простой задачей.
Переход из системы, основанной на лжи и иллюзиях, в систему с реальными ценностями и с реальными деньгами окажется болезненным для большей части населения. Богачи потеряют как минимум 95% их активов, а обычным людям уготована жизнь, полная страданий. Нам предстоит пережить войны, гражданские беспорядки, политический хаос и экономическую разруху. Именно к этому привели мир элиты, создав несправедливую систему, которая обогащает 1% населения за счет остальных 99%. Проблемы, которые испытает мир в ближайшие годы, вероятно, сократят численность населения планеты как минимум на треть или более, чем на 2 млрд. людей. Таков будет результат различных войн, гражданских войн, голода, эпидемий и экономического коллапса. Численность населения мира возросла с 1 млрд. до 7,5 млрд. за последние 160 лет. История учит нас тому, что подобный резкий подскок всегда сопровождается коррекцией, которая случается в результате войн или эпидемий. Так, например, во время эпидемии чумы, случившейся в 14 веке, численность населения планеты сократилась примерно на 50%.
Таким образом, риски очень велики, даже если мы просто говорим о вероятностях. Реализация этих событий может занять больше времени, и последствия могут быть не такими ужасными, но так или иначе, с учетом масштаба рисков, те, кто теперь предпримет меры предосторожности, окажется в гораздо более привилегированном положении, если эти риски материализуются.
Осень 2017 года может принести нам неприятные сюрпризы. Вопрос лишь в том, что станет тем катализатором, который проткнет пузыри на рынках и в экономике. Акции выглядят очень уязвимыми и крайне переоцененными, как на них не взгляни. Хотя пузырь вполне может продолжить свой рост, текущие значения рисков стали неприемлемыми. А тем временем золото и серебро закончили долгий период консолидации, стартовавший в 2013 году, и они вернулись к своему повышательному тренду.
Этой осенью движения цен драгоценных металлов вполне могут стать взрывными. Сила золота и серебра дает основания полагать, что манипуляции центральных банков, Банка Международных Расчетов и слитковых банков потерпят неудачу в следующие несколько месяцев.
Я неоднократно писал о том, что даже в условиях текущего низкого спроса весь объем производства драгоценных металлов полностью абсорбируется. Менее 0,4% глобальных финансовых активов размещены в золоте. Ежегодная добыча серебра составляет $15,5 млрд, и эта цифра эквивалентна 0,01% от размера глобальных финансовых активов. Поскольку весь производимый объем золота и серебра легко абсорбируется в условиях текущего слабого спроса, то есть основания полагать, что по мере роста спроса на драгоценные металлы их невозможно будет найти на рынке по теперешним ценам. Кроме того, рынки бумажного золота, вероятно, дадут сбой, когда спрос на физический металл возрастет. В тот момент, когда финансовые институты и фонды начнут обращать свое внимание на драгоценные металлы в физической форме и акции золотодобытчиков, цены на эти активы уже будут многократно выше текущих значений. Именно это и выведет золото к долгосрочной цели $10 000 и выше. Если отношение золото/серебро вернется к отметке 15, являющейся исторической средней, то серебро будет стоить $666. Я уверен, что такие уровни цен могут быть достигнуты в теперешних деньгах, но, когда начнется гиперинфляция эти цены окажутся многократно выше.
Если мы помножим пиковые значения цены серебра, достигнутые в 1980 году, на рост монетарной базы, случившийся с тех пор, то мы получим значение в 80 раз большее или $1424. Пусть это и кажется фантастикой сегодня, но это вовсе не так уж и несбыточно. Взглянете на Биткоин. И не забывайте, что Биткоин – это лишь электронная конструкция, в основе которой нет никакого актива. Но все это не помешало Биткоину расти на манер вздорожания тюльпановых луковиц во время одноименной мании.
В 2013 году золото показало дно во многих валютах. В долларах оно показало дно в 2015 году. После ралли, случившегося в первой половине 2016 года, и последующей коррекции до декабря 2016 года золото и серебро вступили на путь к новым вершинам. Очевидно, что это путь не станет прямолинейным, и на этом пути будут временные остановки. Но для тех, кто еще не защитил себя от серьезных глобальных рисков, пришло время инвестировать свои средства в золото и обязательно в серебро. Драгоценные металлы станут чрезвычайно востребованной инвестицией, и время доступных цен на эти металлы быстро истекает.
Мы оказались в очень уникальной ситуации. Крайне редко случается так, что инвестиция, являющаяся защитой для богатства, имеет такой большой потенциал масштабного роста. Не пропустите это движение. Вокруг слишком много рисков.
ЭГОН ФОН ГРЕЙЕРЦ
Глава управляющей компании Matterhorn Asset Management (Швейцария)
Обращайтесь ко мне по вопросам частного банковского обслуживания, управления состоянием, открытия банковских счетов, покупки и хранения золота, перевода активов, а также за консультациями по вопросам защиты активов в Швейцарии.
Благодаря своим многолетним деловым контактам с руководителями и собственниками ряда швейцарских банков, банковскими юристами и налоговыми консультантами я предоставляю экспертизу по вопросам любой степени сложности. Вы можете связаться со мной по Skype - volkov71 или email: swissbankinginfo@bluewin.ch
Комментариев нет:
Отправить комментарий